建立我国上市公司的财务预警系统,在公司面临财务风险的时候及时发出预警信号,对各利益相关者主体来说都具有非常重要的意义。因此,本文的研究目的就是通过对上市公司各项财务指标的分析,找到能够显著区分财务危机公司和非财务危机公司的预警指标,以此来建立适合我国上市公司的财务危机预警模型,以便为各相关主体提供决策依据和参考意见。本文在借鉴前人研究成果的基础上,以2007年我国沪深两市A股市场上因“财务状况异常”而被特别处理的上市公司(即被ST的公司)为研究对象。本文共选取了94家公司并将其分为两组,其中50家(25家ST公司和25家非ST公司)作为训练样本,剩余的44家(22家ST公司和22家非ST公司)作为检验样本。借助SPSS15.0统计分析软件,首先研究了样本公司财务指标的数据特征,进而对ST公司和非ST公司22个财务指标的差异显著性进行了检验,然后运用单变量逻辑回归分析进一步筛选出对模型预测有显著贡献的财务指标,之后又利用因子分析方法再次精简变量并避免多重共线性的影响,最终筛选出5个财务指标作为建模的初始变量。而后利用这5个财务指标,采用多元逻辑回归分析分别构建了我国上市公司财务危机发生前两年和前三年的预警模型,并利用50家训练样本和44家检验样本对所建模型的有效性进行了检验。检验结果显示:财务危机发生前两年预测模型的训练样本准确率为94%,检验样本预测准确率为90.91%;财务危机发生前三年预测模型的训练样本准确率为70%,检验样本预测准确率为72.73%。可见,两个模型均取得了较好的预测效果,具有一定的应用价值。