随着金融危机的爆发,政府采取了宽松的货币政策,这就引发了通货膨胀和资产价格泡沫的担忧,作为货币政策传导中不可或缺的环节,资本市场的传导效力影响了货币政策目标的实现。正确地把握资产价格对货币政策的反应成为制定有效投资决策、选择恰当的风险管理策略、减少市场波动的重要保证。本文通过对货币政策传导机制的分析,探讨了货币政策如何通过货币供应量以及利率调整来影响资本市场,分析了其对实体经济的影响。结合我国实际,运用泰勒规则分析我国货币政策在资本市场传导效力,实证分析我’国货币政策侧重点和盲点,认为我国货币政策在资本市场上传导不畅,并且忽略了对资本市场和资产价格波动的关注。本文分析了造成传导不畅的原因,认为我们在制定货币政策时必须重视资本市场,重视资产价格波动,规范发展资本市场,逐步发挥资本市场资源配置功能,同时加强货币市场与资本市场的联系来提高货币政策传导效率,最后联系当前实际,提出我们要控制信贷资金,防止资产价格泡沫,创新货币政策工具,积极应对新的经济形势的建议。