中国是一个正处于经济转轨过程中的发展中大国。改革开放以来,我国的正规金融部门与非正规金融部门都在快速发展并且不断壮大,目前己经形成了地上和地下双轨运行的金融体系格局。我国经济,特别是非国有经济和农村经济的发展迫切需要现行金融体制加快改革步伐,正确引导和规范非正规金融发展。因此我们应当如何看待非正规金融,如何理解和利用非正规金融与正规金融之间的关系,如何提高金融行业整体效率以促进国民经济增长,对我国宏观及微观经济金融有效运行有着指导性作用。本文在金融发展与经济增长的理论基础上,针对非正规金融对正规金融、经济增长的影响效应进行了理论和实证分析,并得出以下结论:(1)非正规金融自身的效率优势对整个社会的资金配置具有金融中介效应、风险效应、资金吸出效应和配置效率效应,对于整个金融体系的融资总量和资金配置效率都有一定影响;(2)非正规金融体系与正规金融体系之间确实存在竞争和互补效应关系,前者能充当正规金融体系的补充部门,能够通过竞争刺激正规金融提高储蓄投资转化效率,从而带动金融资产总量增长和金融体系效率提高;(3)非正规金融对国民经济增长具有正反面影响,“准正规金融”成分能动员民间资金,促成对民营经济和农村经济的投资,“灰黑色金融”成分却会扰乱金融经济秩序,影响国家宏观调控;(4)政府应当正确规范和引导非正规金融中的“准正规金融”成分,通过引导其“阳光化”,并鼓励其与正规金融竞争合作以形成我国新的金融体系格局,使我国金融体系能更好地服务于国民经济发展。