中国证券公司经过十余年的发展，已具备一定规模，在资本市场中发挥着重要作用。但自2003年以来，证券公司风险集中爆发，证券公司发展受阻。纠其主要原因，是证券公司自身存在治理缺陷。当前，中国证券公司进入综合治理的关键时期，证券公司正经历重塑过程，在这种重塑过程中，必须首先确保证券公司自身是健全的，这种健全集中表现在公司治理的健全上。只有完善证券公司治理，弥补证券公司的本质缺陷，证券公司才具备健康发展的基础和前提；也只有通过完善证券公司治理这一过程，才能构建风险防范主要屏障，避免重蹈“集体失败”的覆辙。结合近年来证券公司风险爆发的实际，进一步深入研究中国证券公司治理，并提出切合中国实际的证券公司治理模式，是具有现实意义的重大课题。 本文运用比较研究、规范分析和案例分析等方法，从公司治理一般理论出发，初步建立起证券公司治理分析的框架，比较了美国、德国和日本公司治理典型模式，从股权结构、决策与监督机制、激励机制和外部条件等几方面分析了中国证券公司治理的现状。并通过分析宏源证券公司股权结构、公司董事会、监事会及公司经理层以及激励机制，举例证明了中国证券公司治理中存在的问题。在此基础上，建立以股东为核心的决策机制；以独立董事为核心的监督机制；引入债权人治理机制以及建立有效的激励机制，构建适应当前条件的中国证券公司治理模式。