随着中国经济的快速发展,我国期货市场也在不断发展壮大并扮演着越来越重要的角色,加强期货市场研究对于促进中国经济发展有着重要意义。期货交易是一种高风险的投资行为,在诸多期货投资方法当中,跨期套利相对单边投机而言风险较小,虽然不追求价格变动所带来的巨额收益,也不承担与之相伴的巨大风险,但是做好跨期套利并不容易。本文以豆粕期货为例,通过文献研究、图表分析、比较研究、建立模型等方法,对商品期货跨期套利进行了实证研究。首先,简要概述了国内外的相关研究成果;其次,重点介绍了跨期套利理论,包括无套利均衡理论和持有成本理论;第三,介绍了跨期套利的概念、性质、分类、风险、主要影响因素及相关控制措施,提出了建立跨期套利模型的具体方法;第四对豆粕期货跨期套利进行了实证。在对相关数据进行单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验的基础上,对豆粕期货合约价差变化和分布情况进行统计分析并结合实证研究,认为豆粕期货存在跨期套利机会而且可以获利,能够为投资者提供参考。