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本文以沪深300股指期货为例，研究国内衍生金融工具市场风险，借助于VaR-GARCH模型和压力测试方法，预测股指期货的市场风险，从而对构建国内衍生金融工具市场风险的预警系统提供有价值的参考。首先立足于风险管理的角度，从理论方面研究风险管理的经济学基础，以及在金融实践中的重要价值；其次，站在沪深300股指期货的角度，以衍生金融工具风险度量为基础，深入剖析股指期货市场风险，并以沪深300股指期货 IF1203为例，探索股指期货市场风险的影响因素，并进行相关性检验；再次，借助VaR-GARCH模型对衍生金融工具风险的预警进行分析，构建衍生金融工具风险的预警理论框架，为风险信息测度和预警奠定理论基础；并应用压力测试模型对衍生金融工具实践中可能遇到的极端市场情形进行预警研究，弥补VaR-GARCH模型的缺陷和不足，使复杂难懂的衍生风险简单化，直观化。最后，从金融监管的视角出发，为建立一个完善的衍生金融工具风险预警系统提出政策建议。