中小企业是一个国家经济发展的重要推动力，促进中小企业发展对国民经济发展和社会进步具有重大战略意义。然而在中小企业的经营与发展中，资金一直是困扰中小企业的大问题，中小企业融资难已成为全社会都关注的热点问题。 财务成长周期理论认为，伴随着企业成长周期而发生的信息约束条件、企业规模和资金需求的变化，是影响企业融资结构变化的基本因素(BergerandUdell，1998)。在企业成长的不同阶段，随着信息、资产规模等约束条件的变化，企业的融资渠道和融资结构将随之发生变化，其基本的变化规律是，越是处于早期成长阶段的企业，外部融资的约束越紧，渠道也越窄；反之则不然。因此，中小企业需要有一个多样化的金融体系来满足其不同成长阶段的融资需求。 财务成长周期理论比较符合中小企业的实际，也较好地解释了中小企业不同成长阶段融资结构的变化规律。该理论对于商业银行更好地开展中小企业贷款业务具有重要指导作用，有助于提高商业银行整体风险管理能力。然而，目前我国商业银行在中小企业信贷实践比较忽视中小企业不同成长阶段的财务特征分析，在风险控制以及信贷政策制定过程中也没有充分运用财务成长周期理论。 本研究借鉴了财务周期理论的观点，对处在不同成长阶段下中小企业的财务特征、融资结构进行分析，并结合商业银行的信贷实践对这一理论在商业银行中小企业信贷业务方面的实践运用展开论述。通过对不同阶段中小企业财务特征、融资结构以及银行融资方式的研究，本文主要得到两方面结论： 第一、商业银行融资并不适用于中小企业的所有发展阶段，中小企业融资难的根本解决思路是多方面拓宽中小企业的融资渠道，需要有一个多样化的金融体系来对应不同成长阶段中小企业的融资需求。 第二、商业银行在制定中小企业信贷政策以及进行信贷风险控制时如能充分运用财务成长周期理论，通过掌握中小企业不同成长阶段的财务特征并加以深入分析，可以进一步提高商业银行中小企业信贷风险识别和控制能力，并能增强银行融资产品的适用性和定价能力，为不同成长阶段的中小企业客户提供更为适用的服务产品。 本研究针对目前我国中小企业融资现状，先从中小企业主要融资需求、融资方式以及有关融资理论等方面进行总体分析，再以财务成长周期理论为切入点，重点分析不同成长阶段中小企业的经营特征、财务特征、融资结构，并结合CW公司的案例分析对财务成长周期理论进行进一步验证，在此基础上得出本文的结论，最后对如何将财务成长周期理论更好地运用于商业银行中小企业信贷实践进行了思考。本文的主要观点源于理论，但研究目的是通过理论与实践的结合，最终将研究成果用于指导实践。