资产证券化(AssetSecuritization)，是20世纪最重要的金融创新工具之一。自80年代中期在美国兴起以来，它以完善的创新设计促进了金融市场的发展，并在优化银行信贷资产结构方面表现出独特的功能，使其在国际金融市场中展示了巨大的发展优势和潜力，成为当今国际资本市场发展最快、最具有活力的金融产品之一。目前我国正处于向国外全面开放金融业的关键历史阶段，处理我国商业银行的不良资产任务迫切，意义重大。本文试图通过介绍资产证券化的运作过程，并结合我国各方面的现状，探讨在我国如何运用适当的信用提高的手段，使资产证券化能够成为处理我国商业银行不良资产问题的有效手段。全文共分为四个部分：第一部分介绍了不良资产的概念及主要分类方法，阐述了我国目前商业银行不良资产的基本状况，并对不良资产对商业银行的财务状况的负面影响进行分析。 第二部分介绍了资产证券化的起源、概念、主要运作特点、一般操作流程等，指出资产证券化对处理我国商业银行不良资产具有重要意义。 第三部分是本文的主要部分，探讨了资产证券化对处理银行不良资产的可行性，并提出在我国当前历史条件下不良资产证券化的具体实施步骤。首先从一般意义上指出适合资产证券化的基础资产应具备的基本条件，其中未来能否带来稳定的现金流是资产证券化最重要的条件。其次，对不良资产进行证券化的条件进行分析，指出若采取一定的安全机制如破产隔离、信用增级、折价出售等措施，可以将银行不良资产进行证券化，并有效保护投资者的利益。在上述论证的基础上，对不良资产证券化基础资产池的构建提出思路，对不良资产证券化的缺陷如何弥补进行了分析。随后，详细阐述了在我国进行不良资产证券化操作的具体实施步骤。 应该说明的是，目前在我国大规模实施资产证券化的土壤仍有待培植，因此第四部分分析了在目前条件下，我国实行不良资产证券化的主要制约因素，并针对这些制约因素提出了有关对策建议。