在股权分置改革完成后，中国内地资本市场上的流通股与非流通股被人为的割裂开来，产业资本将和金融资本同场博弈。金融风暴的突然袭击导致全球的资本市场与实体经济都有大幅下跌，使得前期的价值投资理念不能很好的为资本市场服务，在这样的大背景下，对上市公司价值评估的研究有着重要的意义。本文的研究数据主要来自北京工商大学的锐思数据库。论文的研究内容分为六章，第一章绪论，详细介绍了文章研究的背景、研究问题、研究目的和研究意义。第二章阐述基本理论，首先介绍了相关的国内外研究现状，并对价值投资模型的发展做了详细的描述，自然地引出了费森-奥尔森估值模型。第三章模型推导与研究假设，从费森—奥尔森基本模型的介绍推导至研究所应用的理论公式，同时设定本文的三个研究假设，并在这一章设计了检验研究假设的路径，明确了本文的研究目标。第四章是数据整理与统计处理。首先介绍了本文的研究方法，其次说明了数据样本的来源、选样原则、样本量分析，并对其进行了描述性统计。第五章是描述性统计研究结果与分析，对数据处理结果进行充分的解释，并进行比较分析。第六章结论与展望，概括研究结论，并分析本研究的局限性及可进行的后续研究，并说明了本文研究的缺陷与不足以及需要改进的地方。最后是参考文献。文章的研究否定了假设一：“未来净资产收益率高则市盈率就高”，但肯定了假设二和假设三：“当期净资产收益率高则市净率高”以及“市盈率高则未来盈余增长率就高”。文章主要从财务指标的形成机制与其内在联系方面进行分析，以期能在价值投资理念和投资方法上提供新的参考。