经历了资本市场数十载的变迁和洗礼,目前整个证券行业正在由传统的股票经纪角色向资本市场的综合金融服务商转变,2011年约定式购回交易和2013年股票质押回购交易两项重要的证券公司类贷款业务相继推出,给了转型中的证券行业一股新的活力。短短的一年多时间里,受益于证券公司的业务效率、对股票标的研究和先天性证券账户优势等因素,证券公司融资业务正逐步替代原有银行类、信托类的质押融资业务。与此同时,由于证券行业内竞争者众多以及业务门槛准入较低,而各个公司又都在迫切转型,新发展出来的融资市场格局已经迅速成为了短兵相接的白刃战,目前市场上的融资需求往往存在多家证券公司激烈竞争。新推出的两项类贷款业务虽然开辟了证券公司融资类业务创新的先河,短时间内成为了证券公司的重要盈利组成部分,但这两项业务的本身均具有作为融资手段的一些缺陷和不足,比如利率水平不稳定,资金对接难度较大,融资灵活性不够,担保体系的风险较高等。基于目前的现状,本文重点探讨了通过合理利用融资融券的交易规则,主要以ETF或蓝筹股票作为标的,通过“融券卖出+融资买入+现券还券”三步交易的操作方式,实现证券投资者能够方便地通过融资融券的方式获得贷款,而该贷款方式可以有效的解决贷款担保期间内质押股票不能抛售的问题,可实现随借随还的融资服务,扩大了可担保标的证券的范围,稳定了融资利率并解决资金对接难等困境。研究通过对样本投资者的问卷市场调研得出目前证券公司的类贷款业务仍存在着的较大的成长空间,有效的满足市场需求将成为竞争中的关键要素,同时在swot分析后,论证得出融资融券方式下的类贷款业务在现有市场环境下推广具有较强的可实现性和竞争能力。本文结合业务的实际情况,制定了证券公司融资融券方式下类贷款操作的具体方案,包括审批流程、交易流程、风险控制及突发事件处理等环节内容。在业务方案设计的同时,也指出融资融券作为类贷款业务的通道面临潜在监管收紧,门槛壁垒较低,程序有效率而风控不充分,以及可交易券源有限等问题。最后,对于通过融资融券的贷款业务进行了衍生与扩展,探讨了通过过户交易方式实现该模式下融资额度最大化的可行性。尽管通过融资融券的类贷款业务还具有诸多领域需要去探索和完善,但是毋庸置疑的是该方案的落实可以进一步促进和优化证券公司目前的融资类业务,其互补性的通道属性可以吸引更多的融资人,其差异化的服务可以在竞争中能够取得先机,其成本优势可以创造更大的盈利空间。