可转债作为一种重要的新型的融资工具,越来越受到企业的认可,但是由于金融政策原因,以公司股票为标的的可转债受到了负面的影响,特别是可转债定价问题更是直接维护可转债投资者和企业的利益的重要环节,因此研究可转债的定价和条款十分有必要。本文首先结合相关文献基础回顾了可转债的发展过程,揭示了可转债在企业融资中的作用,并讨论了发展中的一些问题,然后分析了影响可转债价值中的一些条款和其他因素,然后在此基础上介绍了相关的模型,最后对工商银行可转债进行了重点分析,利用excel并结合二叉树定价模型,构建了带有附加条款修正的定价模型,解决定价工具繁琐的问题,并检验了适应性。本文发现,通过对工商银行可转债理论价值的计算,传统BS模型的分析,在当前的现有模型下,难以提供有针对性的可转债定价模型,也很难实现投资的价值,本文利用工商银行可转债正股的数据,将工商银行转债定价发行时候所特有的附加条款融入二叉树定价模型,对二叉树模型进行修正并获得了理想的结果。本文研究成果宗旨是为了企业能在当前环境下,通过对可转债定价水平的提高,完善相关的可转债条款的设计并丰富其内容,以期达到维护可转债投资者的利益。