2010年3月31日,融券卖空交易正式在上交所与深交所运行,至今已经发展了十年,其规模在不断扩大。截止2019年11月20日,上交所的融券余额为109.8亿元。在最新上市的科创板中,所有的科创板的科创板股票自上市首日起都可以作为融券标的,意味着融券卖空交易的标的证券已经进一步扩大了。相较于融券卖空交易交易日益增长的趋势下,其课税规则却十分模糊。专门规定融券交易税收文件是国家税务总局在2016年公布的《关于融券卖空交易营业税问题的公告》,而在“营改增”之后这一文件也就失去了效力。融券卖空交易是否能够有效适用于目前有关增值税以及其他税种的规定,无论是在理论中还是实践中,都是模棱两可的状态。本文在阐述融券卖空交易课税基础理论的基础上,研究了我国当前融券卖空交易的课税问题,同时借鉴发达证券市场中关于融券卖空交易的课税规则,从而为解决我国融券卖空交易课税问题提出相应的对策与建议。第一部分为融券卖空交易概述。主要是简单介绍融券卖空交易的交易方式、结构、模式等。第二部分为融券卖空交易课税的基础理论。融券卖空交易其本质是一种金融交易,金融交易的税收问题在世界各国都是需要谨慎对待。因此研究融券卖空交易课税规则,首先弄清楚其课税的基础理论是非常必要的。首先是讨论其课税的理论基础。在本文中,其课税的理论依据包括量能课税理论、税收平等理论、市场调控理论、反避税理论。其次是讨论融券合约的法律性质,肯定其与消费借贷具有相同的法律属性。最后讨论融券卖空交易与股票质押回购交易的课税差异,引出本文论述的重点,即经济实质与法律形式之争。第三部分为当前融券卖空交易课税规则的问题及争议。本部分主要讨论四个问题。第一个问题是标的证券交付的税法意义不明确,包括是否转移所有权以及是否产生纳税义务。第二个问题是融券方转让标的证券的课税问题,主要是买入价和销售额的确认问题。第三个问题是融券费用的税法属性不明确,探讨的是能否将其视为利息进行课税。第四个问题是补偿费用课税规则的缺失,包括其税法意义不明确以及在实际征税中所遇到的困境等。第四部分为融券卖空交易课税的域外经验。本部分介绍四个具有代表性的国家对于融券卖空交易的课税规则,包括美国、比利时、西班牙,为我国完善此类交易的课税规则提供可供参考的域外经验。不同的国家对于交易中不同环节和不同问题都有着一些区别,产生这种差异的一个重要原因是对经济实质和法律形式的选择不同,导致课税理念不同。第五部分为融券卖空交易的有效课税规则的完善。本部分采用总分的形式,即首先讨论融券卖空交易课税的总体规则,其次再讨论具体的税务处理方式。此类交易课税的总体规则为将法律形式视为课税的原则性基础,主要是从交易的外部环境和内部结构探讨。具体的税务处理方式包括四项内容。第一项内容是融券费用的税务处理。第二项内容是补偿费用的税务处理,处理原则是从法律形式出发,确定课税规则。第三项内容是讨论不能以法律形式确定课税规则的情形,主要是标的证券的交付与返还过程。第四项内容是卖空收益的特殊税务处理,包括卖空收益的确认、纳税义务发生时间等。