我国证券市场成立至今不过二十余载，但甫一成立即受到海内外学者的普遍关注，尤其对我国外资股折价这一特有现象，更是有着大量研究。翻看现有的研究，大多都集中于对AB股价差问题的研究，对AH股价差问题的理论和实证方面的研究仍较为有限。本文应用计量经济学和股票市场微观结构理论深入研究了AH股价差现象与我国资本管制的日益放松对其的影响，并通过实证研究对这一假设提供了有力的结果支持。本文通过使用固定效应模型的面板分析，在控制汇率水平的预期变化、投资者情绪以及其他相关影响因素后，定量分析了QFII和QDII的投资规模和额度对AH股价差水平的影响。　　本文研究了在我国上海证券交易所、深圳证券交易所以及香港联合交易所内同时交易的AH两地上市公司的AH股价差折让及其影响因素。本文以59家AH两地上市公司为研究样本，在实证研究中通过控制预期汇率变动、投资者情绪与其它影响因素后，本文着重研究了合格境外机构投资者(QFII)与合格境内机构投资者(QDII)的投资规模及额度变化对AH股价差的影响。本文的研究发现，QFII和QDII投资额度的扩大显著地降低了AH股价差水平，说明我国逐步放松的资本管制措施对A股和H股市场的股价波动有着较为重要的影响。　　论文内容共分为五个部分。第一部分是引言，作为全文研究的铺垫，提出了AH股价差问题的由来并明确了全文的研究意义，同时介绍了本文所采用的研究方法，提出了相关的研究框架和思路并概述了论文可能的创新点。第二部分对AH股价差成因进行了理论分析并对当前国内外的相关研究文献进行了综述，为全文写作打下了理论基础。第三部分对我国QFII和QDII制度进行了简介并概述了其的发展历程，作为全文研究的铺垫。第四部分是实证分析，运用相关的计量分析方法，定量分析了QFII和QDII投资规模和额度变化是如何影响.AH股价差水平的，并得出相应的实证分析结果。第五部分是结论和政策建议，根据前文的理论分析和实证研究所得到的结果，提出相应的政策建议。