伴随知识经济时代的快速发展,知识产权在经济和社会发展中的地位越来越重要;作为国家硬实力和软实力的综合体现,知识产权的战略性资源和国际竞争核心要素作用更加凸显。中小企业作为我国经济的重要组成部分,其知识产权能力的增强能够助力企业创新,有效提升企业核心竞争力。当前,研发的资金需求大与中小企业的融资难的矛盾,成为制约中小企业创新的瓶颈。然而,中小企业特别是科技型中小企业,都拥有极具价值的知识产权,从2008年开始实施的知识产权质押融资试点政策,不仅增加了中小企业的融资途径,而且能帮助科技型中小企业实现知识产权的价值,促进知识产权的运用。因此,知识产权质押融资试点政策作为一项创新型融资政策,对中小企业发展的重要性与日俱增。论文研究从理论与实证方面为知识经济转型情境下中小企业和政府部门面临的知识产权质押融资问题提供某些理论依据和实践指导。论文具体研究三方面内容:首先,选取7个维度的指标,构建知识产权保护执法水平指标体系,运用熵值-TOPSIS方法,测度知识产权保护执法水平,结合修正的GP指数测度的知识产权立法水平,获得我国各省2006年-2018年知识产权保护水平。其次,论文选取2006年-2018年创业板和中小板上市公司作为样本,使用现金-现金流敏感模型、多期双重差分方法和中介效应方法,基于知识产权保护视角,讨论知识产权质押融资试点政策对企业融资约束的影响,分析质押政策对企业创新的激励效应,研究质押政策对企业绩效提升的作用渠道。最后,运用函数型方法,对知识产权质押融资企业的财务风险进行动态评价。论文的主要研究结论如下:第一,我国知识产权保护水平呈整体上升趋势,东部地区的平均知识产权保护水平最高,中部、西部和东北部地区平均知识产权保护水平基本持平。第二,知识产权质押融资试点政策能够缓解中小企业融资约束。地区知识产权保护水平影响质押融资政策的实施效果。当政府干预程度较高时,知识产权质押融资试点政策能够更有效的解决中小企业的融资难题。非国有制中小企业面临相对较大的融资约束,与国有制中小企业相比,知识产权质押融资试点政策能够更显著的缓解非国有制中小企业的融资约束。与年轻的中小企业相比,知识产权质押融资试点政策对缓解成熟企业融资约束的作用更大。不同行业中小企业,存在不同程度的融资约束问题,知识产权质押融资试点政策对缓解其融资约束的政策效果存在较大差异。第三,知识产权质押融资试点政策对中小企业创新有显著的激励效应。首先,知识产权质押融资试点政策增加了中小企业专利申请数量。其次,在知识产权质押融资试点地区,知识产权保护促进中小企业创新存在双门限效应。当知识产权保护水平较低时,会阻碍技术的扩散,对中小企业的创新产生抑制作用。随着知识产权保护水平的提高,知识产权质押融资试点政策对中小企业创新的正向激励效应越来越显著。国家层面的政策力度对试点地区中小企业创新绩效的激励效应要高于省市层面的政策力度效应。同时,与非技术密集型企业相比,知识产权质押融资试点政策提升技术密集型企业创新能力的效果更显著。政策效果存在地区差异,知识产权质押融资试点政策对东部地区中小企业创新的提升作用显著高于中部、西部和东北部三个地区。第四,知识产权质押融资试点政策对中小企业绩效提升有显著的促进作用。知识产权质押融资试点政策能够有效提升中小企业经营绩效,创新是知识产权质押融资试点政策作用于中小企业绩效的中介因素,即知识产权质押融资试点政策实施后,企业将通过创新能力的提高,提升中小企业绩效。内部和外部治理环境对知识产权质押融资试点政策促进中小企业绩效提高也有不同的影响。当高管持股比率低于30%时,质押融资试点政策对企业绩效提升具有负向影响;当高管持股比率高于30%时,质押融资试点政策对企业绩效提升具有正向影响。在市场化水平越高的地区,知识产权质押融资试点政策对企业绩效的显著提升作用越大。特别的,产品市场、要素市场和中介组织,对知识产权质押融资试点政策促进中小企业绩效均产生正向影响,且中介组织影响的作用更显著。相对于国有制中小企业,知识产权质押融资试点政策对非国有中小企业绩效的提升作用更显著。当高管持股比率低于30%时,相对于国有制中小企业,知识产权质押融资试点政策对非国有制中小企业的绩效提升的抑制作用较小。市场化水平对知识产权质押融资试点政策促进非国有制中小企业的绩效提升具有正向影响。第五,知识产权质押融资企业财务风险动态评价。论文从6个方面选择16个财务指标,构建知识产权质押融资企业财务风险评价的指标体系,运用函数型评价方法与最大信息熵方法构建动态综合评价函数曲线,直观地刻画高新技术上市企业知识产权质押融资动态财务风险。基于评价函数曲线的一阶导数与二阶导数,进一步分析财务风险的变化趋势。同时,将动态评价曲线与最优时间度权重曲线相结合,准确计算融资风险的时期总值。研究发现,各企业财务风险水平主要受变异系数有突出优势的一级指标的影响,并且风险小的企业也可能存在较薄弱的影响指标。论文采用新的评估方法对科技型中小企业的知识产权质押融资财务风险进行动态分析,能更加综合客观地评价企业存在的财务风险。最后,论文提出政策建议。从加强企业自身管理水平、完善专利质押融资相应的法律体系、建立知识产权质押融资服务平台、发展多元化的知识产权质押融资风险分担和补偿机制以及完善知识产权质押融资评估体系建设等五个方面,提出国家知识产权质押融资发展的政策建议。论文的边际贡献和可能的创新:第一,完善知识产权保护水平测度。从立法与执法两方面,选择更科学和更符合实际的指标,运用熵值-TOPSIS方法,基于构建的指标体系,对各省历年知识产权保护水平进行准确的测算。第二,基于知识产权质押融资试点政策与中小企业融资约束之间的基础分析框架,对知识产权质押融资试点政策影响中小企业融资约束问题做出了一定的边际贡献,一定程度上完善了知识产权质押融资试点政策支持我国中小企业融资的研究体系。第三,细化了知识产权质押融资试点政策对中小企业创新的研究。本文采用中小企业专利数据衡量中小企业创新,详细分析知识产权质押融资试点政策对中小企业不同形式创新的影响差异,发现知识产权质押融资试点政策对中小企业发明创新促进效应更大,其次是实用新型创新,外观设计创新的提升作用不明显。并且考虑知识产权保护环境的调节作用,发现知识产权保护环境影响知识产权质押融资试点政策对中小企业创新的促进作用,存在门限效应。同时,分析国家和省市级政府对试点地区的配套政策力度的影响。本文的研究从创新质量的角度,细化了知识产权质押融资试点政策关于中小企业创新的分析。第四,研究专利质押融资政策对企业绩效影响的作用机制。虽然知识产权质押融资试点政策以激励企业创新为目的,但对企业的影响最终体现在企业绩效上。本文发现试点政策通过创新的部分中介作用间接影响企业绩效,并且实施效果受到知识产权保护水平的影响。本文的分析丰富和拓展了知识产权质押融资试点政策对企业绩效影响的研究。第五,通过构建中小企业知识产权质押融资的财务风险动态评价指标体系,运用函数型方法对科技型中小企业的知识产权质押融资风险进行动态评价。基于权重数据和指标数据的函数化,结合最大熵时间度权重,建立知识产权质押融资的风险动态评价函数,利用非参数方法对质押融资企业的融资风险进行动态评价,能够更有效地提升对知识产权质押融资企业风险的准确评估,有利于试点政策的顺利实施。