BOT是英文" Build-Operate-Transfer "的缩写,中文翻译为“建设—经营—移交”,它是当今世界各国广泛采用的基础设施项目融资方式之一。我国目前正处于经济转型的关键时期,有限的财政资金不足以保障众多的项目建设,BOT等融资模式的出现很好的解决了这个问题。随着全国城市化进程的不断加快,各地的小城镇异军突起,成为地区性新的经济增长点。人口的增加、工业的发展使得小城镇的污水排放量迅速增大,未经处理的废水直接排入河流、湖泊会严重危害生态安全,威胁人类健康。国家“十二五”规划要求到2015年小城镇的污水处理率要达到30%,因此小城镇的污水处理厂近些年密集建设。小城镇的经济实力较弱,加上近期经济下行的压力,类似以往全额采用财政资金进行建设、运营的方式已不现实。本文主要采用理论阐述与实践归纳相结合,定性分析与定量分析相结合的研究方法,对BOT融资模式在大连某小城镇污水处理厂项目应用展开深入的研究,力求为解决小城镇污水处理厂项目建设资金缺乏问题提供一个适合的方案。本文共分五个部分：第一章：绪论。介绍了研究背景、国内外学者对于类似问题的研究现状,对本文的研究内容、研究意义做出了说明。第二章：项目融资相关理论及应用概述。主要介绍了项目融资的相关概念、特点以及BOT融资的原理、程序及其成功运作的关键因素。介绍了BOT模式在我国该类项目应用的基本情况,对运用BOT融资模式的成功项目案例进行了剖析。第三章：大连某小城镇污水处理厂项目的融资分析。分析了大连某小城镇污水处理厂采用BOT融资的特殊性及风险等,并根据项目的投资估算及有关指标对项目的经济性进行评价,为进一步实施BOT融资提供基础数据。第四章：大连某小城镇污水处理厂BOT融资的应对策略。对大连市已建BOT污水处理厂项目的成功经验进行分析,为本项目的实施提供借鉴,给出了进一步提高财务可行性及风险管控的具体措施。第五章：结论。BOT融资模式完全适用于大连某小城镇污水处理厂项目,但要配合出台相关政策、法规制度、行业标准,进一步提高财务可行性,做好风险识别及管理才是解决小城镇污水处理厂项目融资困境的出路。