中国经济飞速发展,资本市场日趋成熟,使得很多企业急迫地想要通过上市来拓宽融资渠道,从资本市场募集大量资金。但是,为了资本市场能够稳健地运作同时也为了保护投资者们的权益,我国政府制订了具有准入标准严苛、审批流程严格以及等待期漫长的企业IPO制度。因此,大量非上市公司为了能够成功上市,选择了具有较低审批要求的借壳上市的方式进入资本市场,同时一些经营状况不佳、盈利情况持续恶化的上市公司也希望通过优质企业的加入改变自身颓势。自从2011我国证监会出台相关规定明确借壳上市的标准,通过借壳达到上市目的的企业数量逐年攀升。与此同时,在借壳上市过程中财务造假被揭露的企业也越来越多。与IPO造假不同,借壳上市财务造假涉及到两个主体,即借壳方和让壳方,这些公司为了能在资产重组中增加评估值或与壳公司合谋造假造成公司前景良好的假象以吸引投资者,不惜铤而走险,造假金额越来越大,造假手段层出不穷,不断地挑战着投资者和监管机构的底线,因而怎样减少甚至杜绝借壳上市过程中财务造假的发生愈加重要。由此可见,研究借壳上市过程中的财务造假问题,分析其发生的原因、存在的问题并找到防范借壳上市财务造假的方法具有很强的现实意义。本文一共有六部分。其中第一部分为绪论,主要包含针对借壳上市财务造假的研究背景和研究意义,研究内容和研究框架,研究方法以及预期贡献。第二部分主要对借壳上市财务造假相关文献进行回顾,梳理国内外关于借壳上市财务造假的动因、手段以及治理三个方面的研究成果。第三部分主要对借壳上市财务造假的关键概念进行界定并对借壳上市财务造假相关理论进行介绍,分析选取GONE理论作为本文写作的理论基础的适用性。第四部分是我国企业借壳上市财务造假现状分析,首先分析我国企业借壳上市的现状,然后对借壳上市财务造假现状进行分析。第五部分对欢瑞世纪借壳上市财务造假案例进行介绍并分析,介绍了借让壳双方、借壳上市的过程以及重组方案、借壳上市财务造假被揭露的过程,紧接着分析了其造假手段,并结合GONE理论,从贪婪因子、机会因子、需要因子、暴露因子四方面对欢瑞世纪借壳上市财务造假案进行全面系统地分析,最后从抑制财务造假主体的贪婪、减少财务造假的机会、消除财务造假的需要和完善财务造假的暴露机制四个方面提出相关合理有效的防范企业借壳上市财务造假的建议。第六部分为结论及不足,总结全本并说明本文研究的不足之处。本文将相关理论论述与具体案例分析相结合,深入全面地研究了企业借壳上市中财务造假问题。预期贡献在于:现有的关于借壳上市财务造假的理论研究主要集中于其动因、手段、识别和影响;在案例研究方面,现有的文献有对九好集团、雅百特等公司的借壳上市财务造假研究,但基本上都是从公司内部治理的角度并结合相关财务指标来对造假行为进行分析,针对公司外部进行分析的文献相对来说较为空白。而GONE理论可以系统地、全面地找出造假行为背后所暴露出的公司内外部的问题,因此本文选择欢瑞世纪的案例,结合GONE理论分别从理论层面和具体案例两个角度分析了欢瑞世纪借壳上市过程中财务造假的问题。本文为案例研究,笔者仅从个案表现出来的一些问题进行了小范围的延伸,未对所有在借壳上市过程中财务造假进行分析,对问题的研究不够全面,且企业财务造假手段也随着监管的日趋严格变得越来越隐蔽。笔者也因为自身专业知识储备不足以及某些资料的搜索限制,在分析问题以及解决问题上都有一定的局限性。