信用风险是全球商业银行乃至整个金融业面临的最主要风险之一。近年来,如何提高信用风险量化和管理水平成为我国商业银行面临的紧迫问题。本文选择信用风险的评价模型——KMV模型作为课题,试图在学习借鉴前人研究成果的基础上,对我国商业银行信用风险问题进行系统的理论分析和实证研究。本文首先回顾了信用风险管理理论的历史演进和发展前沿,并对当前主要的现代信用风险评价模型——CreditRisk+模型、Credit Metrics模型、Credit Portfolio View模型以及KMV模型进行了评析,得出KMV模型是当前最适合我国上市公司信用风险评价的模型。继而本文详细的介绍了KMV模型的理论基础与推导过程,并根据我国资本市场的特点对模型进行了必要的修正,其中最主要的是将违约触发点DPT修正为短期债务与一倍的长期债务之和,使其更加适用于我国的国情。为了检验修正后的模型的有效性,本文分别抽取沪市A股的上市公司,从横向和纵向两个方面对修正后的KMV模型进行检验,验证了修正后的KMV模型能够有效的评价我国上市公司的信用风险。最后本文还提出了一些政策、研究建议,以期能对我国的商业银行信用风险管理提供一些有价值的参考。