利率是市场经济国家实施宏观调控的重要手段。2006年以来,相对过热的经济促使我国步入新的加息周期。但我国商业银行在持续8年的降息周期中已形成适应降息环境的特定经营结构,在当前利率走势反转的形势下,商业银行经营结构和盈利模式亟需进行战略调整。本文立足宏观经济加息周期,在剖析宏观经济加息周期特征表现、加息周期商业银行经营结构的基础上,阐述了商业银行经营转型的战略取向,并通过中国建设银行的案例对经营转型进行实证分析。论文通过详实的图表数据、系统分析和实证研究,指出商业银行应重点关注的四个问题:利率调整对利差盈利空间的相对压缩风险;资产负债业务利率敏感性负缺口带来的利率风险;储蓄逆向分流导致的经营成本扩大和流动性风险;金融脱媒动摇优质客户引致的基础性风险。本文研究提出商业银行加快盈利模式由传统利差依赖型向多元化服务型的战略转变的四大策略:利率风险管理策略、信贷投向管理策略、收入结构调整策略、服务模式转型策略。论文研究在四个方面实现创新:一是将加息周期与金融脱媒并行研究,强调应优先发展“商业银行型的投资银行业务”,为商业银行多元化经营指明了转型方向;二是基于国债发行利率与存款利率因果论证,提出国债利率是存款利率走势的先行指标的存款利率变化趋势预测方法;三是基于服务模式战略转型需要,独创性地提出商业银行由传统银行向网络银行转变技术途径及融合焦点;四是论文研究突出以中国建设银行为案例模板,研究成果对我国商业银行的经营转型更具现实借鉴意义。