在2008年的金融危机之后，商业银行的资产负债表问题引起了更多的关注。监管机构对于商业银行的风险监管采用了更加审慎的态度，并要求银行保持更高的短期流动性比率和长期流动性比率。监管机构的目的是减少银行的风险并控制银行风险向实体经济的传导，因为非金融类公司的风险与银行的风险高度相关。在金融危机之后，已经有一部分文献研究了银行偿债能力提高所带来的负的外部效用，而对于商业银行的最优资本结构，或是杠杆率的实证研究还较为缺乏，这就是本文所研究的主要内容。本文参考以往文献，第一次从股东视角研究了商业银行最优杠杆率的决定，选取了国内14家上市商业银行2007至2015年的数据，在利用剩余收益折现模型以及CAPM模型和GLS模型测算出商业银行的剩余收益指标后，结合面板模型、动态面板模型以及面板门限回归模型对商业银行剩余收益和杠杆率之间的相关性进行了分析。研究结果显示，上市商业银行的杠杆率对其剩余收益存在显著的非线性关系。　　本文的结构安排如下：第一章为绪论，该部分介绍了研究背景、意义以及该领域的研究现状，总结了现有研究的不足之处，从而据此确立本文的研究命题；第二章为理论分析部分，本章在借鉴以往文献的基础上，选取了剩余收益折现模型、资本资产定价模型以及 GLS模型，详细介绍了这几种模型的基本概念，并提出本文的实证模型；第三章为实证分析部分，首先利用资本资产定价模型和GLS模型求出股权成本(ICC)，然后在此基础上利用剩余收益折现模型求出剩余收益(RI)，将所得数据与其它变量一起进行统计性描述；然后利用面板模型和动态面板模型对研究变量的非线性进行定性分析，在此基础上对门限效应进行了检验；最后，利用面板门限模型进行了区间回归分析，并对实证结果做出了解释说明，本章结尾则为本文的稳健性检验。第四章为本文的结论部分，该章对全文进行了总结，发现我国上市商业银行杠杆率和剩余收益之间存在倒 U型的非线性关系，即表明杠杆率对于上市商业银行价值存在倒 U型关系，得出了我国上市商业银行存在一个最优的杠杆率的结论，并据此提出商业银行应进一步提高股权比率，提高风险管理能力等政策建议。