自21世纪初期以来,“安然事件”等财务丑闻接踵发生,诚信危机震撼美国及国际社会,使得上市公司在内控方面的问题逐渐暴露在人们的视野中。与此同时,我国在近些年也不断发生严重损害投资者利益的内控失败案例。国内外公司发生的财务舞弊和造假的案例反映出公司的内控在诸多方面存在问题,这引起了我国政府和公司的关注和重视。在美国颁布“萨班斯法案”之后,我国加速了上市公司内控信息对外披露的体制建设。我国逐步认识到了披露内控缺陷信息的重要性,内控信息披露开始由自愿披露阶段进入强制披露的阶段。内控缺陷信息的披露是内控信息中不可忽视的重要组成部分,它可以直观反映出公司内控体系中存在的问提。对于上市公司来说,内控体系运行的目的就是最大程度的实现内控目标。从一般意义上来说,内控缺陷会阻碍公司内控目标的实现,但是财务造假事件和对内控披露情况真实性问题的研究结论的出现表明上市公司实际存在的内控缺陷并不能完全代表对外披露的内控缺陷情况,那么此时披露的内控缺陷信息是否具有理论上的参考价值和信息含量就需要进一步的实证研究。由此得到本文的研究问题是上市公司披露的内控缺陷是否对不同内控目标都会产生理论上的负向影响,笔者希望对上市公司披露的内控缺陷信息和不同内控目标之间的关系分别进行研究验证。本文研究的内控缺陷是上市公司在强制性披露的背景下对外披露的缺陷信息,将内控缺陷赋予了现实意义。学术上有助于拓展内控目标影响因素的研究视角和研究内容,同时丰富了内控缺陷的相关研究内容。在现实应用中,本文的研究结论有助于信息使用者理解和使用内控缺陷信息,了解强制环境下上市公司内控缺陷披露情况,上市公司披露的内控缺陷信息是否像理论上的内控缺陷一样阻碍不同内控目标的实现,是否可以作为信息使用者参考不同内控目标的信息支撑。因此,本文的研究结论对公司内部、外部投资者和监管机构等信息使用者都具有一定的参考价值。本文的研究内容主要围绕现阶段上市公司披露的内控缺陷信息情况;所披露的内控缺陷信息能否会对不同内控目标都产生影响等问题展开。分为了六章进行撰写:第一章为绪论,第二章为文献综述,第三章为相关概念与理论基础,第四章为研究设计,第五章为实证研究及结果分析,第六章为研究结论。在经过一系列的分析之后,本文得到了以下几点研究结论:第一,上市公司披露的内控缺陷信息与合法合规目标之间没有显著的负相关关系,因此当信息使用者评估上市公司合法合规目标时,参考上市公司披露的内控缺陷信息价值不大。评估合法合规目标可以适当参考第一大股东持股比例、独立董事比例和财务杠杆这些指标。第二,上市公司披露的内控缺陷与报告可靠目标之间存在显著负相关关系。进一步回归分析得到上市公司披露的缺陷影响程度会显著负向影响报告可靠目标。披露的内控缺陷影响程度越高,公司的财务报告越会倾向于获得非标准审计意见。第三,上市公司披露的内控缺陷信息与资产安全目标之间没有显著的负相关关系,因此当信息使用者评估上市公司这一目标时,参考上市公司披露的内控缺陷信息价值不大,可以参考公司规模和盈利能力这些指标。第四,上市公司披露的内控缺陷与经营效率效果目标之间存在显著负相关关系。通过进一步回归分析可知,上市公司披露的内控缺陷影响程度会显著负向影响经营效率效果目标,说明上市公司披露的内控缺陷严重程度越高,对由净资产收益率衡量的经营效率效果目标的负向影响越大。第五,上市公司披露的内控缺陷影响程度和缺陷数量与战略实现目标之间没有表现出理论上的显著负相关关系。说明在信息使用者评估上市公司战略实现目标时,参考上市公司披露的内控缺陷信息意义不大。管理层持股数量和盈利能力与战略实现目标显著正相关,当投资者或者监管部门评估上市公司战略实现目标时可以适当参考这些指标。根据得到的研究结果,笔者对信息使用者和上市公司分别给出一定的建议,并总结了本文在研究方面存在的局限性和未来进一步的研究方向。