近十年来我国的生猪价格波动比较大，除季节性的波动外，还存在跨年度的价格波动。1996年至1998年生猪平均价格非常高，而从1999年至2002年生猪平均价格非常低。本文构造了一个动态均衡模型，研究生猪价格波动的内在原因。考虑到中国的养猪场数量多，规模小，风险规避能力很低，对生猪价格的预期都建立在过去的价格之上，因此本文提出“保守型预期”，即连续n（n≥N）期的价格偏离才能造成预期的改变。而当价格改变时，只要某种价格持续的时期数n＜N，预期就不会得到修正。文章的创新之处在于，提出“保守型预期”，并用模型分析生猪产量决策过程和价格决定因素，从而对生猪价格的跨年度波动提供合理的解释。在考虑生猪价格的解释变量时，理论模型的有关结论认为，生猪价格、仔猪价格和玉米价格存在长期的稳定关系，因此本文利用时间序列相关理论，对三者进行了Granger因果关系检验和协整关系检验，并建立了生猪价格的误差修正模型。