股指期货合约是适应投资者规避剧烈的市场波动风险需要而产生的。股指期货市场的存在满足了投资者对股指走势进行合理预期、保值增值的需求，改变了证券市场单边市的现状，对完善资本市场运行体制、预防金融风险具有重大的影响。2010年4月16日，我国顺应证券市场成熟和深入发展需要，推出了第一个真正意义上的股指期货产品--沪深300股指期货合约。这对促进我国证券市场的完善和发展有着重大的影响。现如今股指期货推出已满两年时间，股指期货市场和股票指数市场的紧密联系不断加强，市场交易的活跃度不断增加，股票指数发现和套期保值功能不断显著，股指期货发展已驶入平稳运行的快车道。关于股指期货对股票指数市场影响的讨论一直是不少政府部门管理人员和学者热议的话题。有的学者对该金融衍生品的发展持反对态度，理由是股指期货的存在和发展增加了股票指数市场的波动性，加大了股指的不稳定风险。1987年10月纽约股指的暴跌及对全球股指的震荡就是有力的佐证；而恰恰相反，有的学者对股指期货对股市的影响持正面积极的态度，因为股指期货能够有效预期未来股市走势，便于投资者对股市进行套期保值，从而避免了股指市场的大波动和大震荡。面对学者们对股指期货波动性影响截然相反的态度，有必要客观地澄清股指期货对股票指数市场的实际影响。本文在借鉴学者们研究股指期货的波动性影响所使用方法的基础上，从理论和实证两方面探究股票指数期货与股票指数的信息传递机制与波动性影响，对证明证券市场的有效性和合理性有重要的意义。本文在研究股指期货对股票指数波动性影响上使用了定性分析和定量分析相结合的方法，来研究股指期货短期波动、长期波动对股票指数市场的影响。使用ARCH模型等方法对短期内股指期货对股票指数的的波动做了分析，使用HP滤波法、VAR模型、脉冲响应、方差分析等方法对股指期货的长期性波动做了深入探讨。得出了短期内股指期货对股票指数市场波动性增强，长期对股票指数市场波动性不明显的结论。并在此基础上提出了一些针对性的策略建议，期望能从政策法规和制度建设上完善我国的金融衍生品市场。