“一带一路”背景下我国企业对外投资重大工程项目风险评估研究

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2015年我国提出“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”(简称“一带一路”)的经济倡议,旨在推动我国与沿线国家的经济合作。在“一带一路”倡议的带动下,企业“走出去”步伐加快,2015年我国企业共对“一带一路”相关的49个国家进行了直接投资,投资额合计148.2亿美元,同比增长18.2%,投资主要流向了新加坡、哈萨克斯坦、老挝、印度尼西亚、俄罗斯和泰国等地。“一带一路”带动我国对外直接投资规模扩大的同时,风险问题令人担忧。我国对外投资重大工程项目失败案例中,“一带一路”沿线国家作为投资对象占很大比重。“一带一路”沿线国家的政治、经济情况比较复杂,一些国家政局动荡、政权更迭、战争战乱、恐怖活动等加剧投资风险的发生,我国对“一带一路”沿线国家投资重大工程项目的历史失败案例一再提醒我们,企业对外投资重大工程项目的风险问题不容忽视。本文首先通过对文献的研究,在分析比较目前的对外投资重大工程项目风险评价方法的优缺点的基础上,从环境变化风险和市场经风险以及管理不足风险三个方面建立模型以评价具体企业的对外投资重大工程项目风险影响因素。通过建立对外投资重大工程项目风险评语集云模型、风险因子权重云模型和隶属度云模型以及综合评价结果云模型,利用云模型特有的EX(期望),EN(熵)和He(超熵)三个数字特征,将模糊性、随机性和离散性巧妙地加以融合,实现了不确定度量的定性语言与定量数值之间的自然转换。最后以哈萨克斯坦苏克石油天然气项目为例,运用该云模型的方法对项目目前情况下的风险进行评价,评价结果:哈萨克斯坦苏克石油天然气项目投资风险等级为中等,较为稳定。结合2018年海外投资国家信用评级报告可以验证其结果,报告中哈萨克斯坦信用等级为BBB,处于中等风险与评估结果一致。对比以往的风险评价方法,本模型对于风险评价过程存在的随机性和模糊性加以修正,使得该方法更为客观、更为合理,可能会成为一种比较有效的风险评价方法。结合该风险评价的结果给国家级政府提出一些建议。
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