随着经济的高速发展和人口的极度膨胀,人类对自然资源的索取和破坏日益严重,生态环境面临严峻挑战。这场攻坚战中污染防治至关重要,特别是要妥善处理高污染、高耗能、产能过剩的“两高一剩”企业。金融业是现代经济的核心,为解决污染防治问题,大力发展绿色金融已成普遍共识,尤其是其中规模最大、发展最为成熟的绿色信贷。为了大力推行绿色信贷,相关部门于2007年首次提出绿色信贷的概念,并在之后逐步丰富绿色信贷的内涵并完善其规模体系。而商业银行作为绿色信贷的发行主体,肩负着推行绿色信贷的重大责任。商业银行在推进绿色信贷过程中可能会对其经营绩效造成一定的影响。对此,当前学界并未得到统一的结论,其原因往往是忽视了绿色信贷对银行经营绩效存在非线性关系。同时,虽然极少部分研究也涉足于非线性关系的研究,但缺乏银行异质性的考虑。本文试图在此基础上弥补当前学界的不足。同时本文试图能够为分阶段、针对性地推行绿色信贷提供政策依据,最终获得环境保护与经济发展的相对平衡,具有一定的现实意义。本文首先对绿色金融、绿色信贷、经营绩效进行概念界定,梳理已有理论基础、绿色信贷对经营绩效的影响的相关文献研究,为之后的定性与定量分析做好理论及文献准备。接着梳理我国商业银行绿色信贷规模、相关政策和产品体系,以期对我国绿色信贷推行作现实了解。再次,本文通过实证选取34家银行作为研究对象,整理得到2009年到2019年的数据,并选取其中2012年以后的数据初步建立回归模型,识别绿色信贷与银行经营绩效的非线性关系;同时将样本分为国有银行和非国有银行两类,分类识别绿色信贷对这两类银行经营绩效的影响差异;此外,通过扩大样本区间的方法选取2009年及以后的数据进行稳健性检验。通过本文的定性与定量分析,可以得出以下结论:一方面,研究发现绿色信贷对银行经营绩效存在非线性影响,当绿色信贷比例较低时,随着绿色信贷比例的提高,银行经营绩效降低,而当绿色信贷比例达到某个程度时,随着绿色信贷比例的提高会导致银行经营绩效提高。原因在于在绿色信贷比例较低阶段,商业银行推行绿色信贷主要导致“两高一剩”企业客户资源的流失,而绿色信贷的低利率无法弥补这一损失从而导致整体经营绩效降低。同时刚推行绿色信贷时必须花费很大资源完成转型升级,进而推动了成本上升。在绿色信贷比例较高时,由于绿色信贷已形成规模,营业成本增加幅度有限,同时企业形成绿色声誉并改善了信贷风险结构,因而绿色信贷会促进银行经营绩效的上升。另一方面,研究发现国有银行和非国有银行在受到绿色信贷影响时呈现出不一样的趋势:国有银行的经营绩效在推行绿色信贷时呈现出先上升再下降的趋势,主要原因在于绿色信贷比例较低阶段,得益于组织制度及自身资源上的优势,获得经营绩效上的增长;在较高阶段时,国有银行则在客户资源的维持和争取上受到非国有银行的冲击。非国有银行的经营绩效在推行绿色信贷时呈现出先下降后上升的趋势,主要原因在于绿色信贷比例较低阶段,受制于成本及收益上的双重劣势,导致经营绩效的下降,而在较高阶段时,非国有银行积累了大量的绿色声誉同时更能大力投入在绿色信贷业务的扩展及产品的开发上,从而抢占更多客户资源,获得经营绩效的增长。根据以上研究结论,从银行层面和政府层面两个角度提出以下建议:一是在银行层面,银行需要将绿色信贷理念内部化,增强绿色信贷在决策控制中的地位;需要加大绿色信贷规模,创新绿色信贷产品;强化绿色信贷人才的引进和持续培养;完善银行绿色信贷风险控制机制。二是在政府层面,政府需要完善绿色信贷相关法律法规,将指导性方针不断细化,提高实操性;完善绿色信贷监督及信息披露制度,提高合规性及监督性;制定差异化的绿色信贷激励政策,对国有银行加强考核监督,促进行业规范,对非国有银行加强地方政策支持,重点监督核查这类银行的绿色信贷信息披露。