股权分散是英、美等国家上公司治理结构的一个重要特征，但最近的研究表明，在世界上其它大多数国家和地区，股权集中则是常见现象，上市公司普遍被控股股东控制。因此，当股权相对集中时，上市公司所面临的代理问题不是管理者和外部股东之间的利益冲突，而是控股股东和其他股东之间的利益冲突。　　通过金字塔持股、交叉持股以及优先投票权，控股股东的控制权显著超过其现金流权。由于控制权和现金流权的分离，控股股东在追求个人利益最大化的同时，可能会损害其他股东的利益。　　控股股东的激励来源于其现金流权（即所有权）。控股股东侵占其他股东利益的同时也会损害整个上市公司的利益，从而损害了自身的现金流收益，因此，控股股东的现金流权能减少控股股东对其他股东利益侵占的动力。另一方面，当控制权较大时，控股股东将有较大的动力去侵占其他股东的利益，而较小的现金流权却降低了侵占所带来的损失。　　在中国资本市场上，“一股独大”的现象非常普遍，这使得控股股东侵占上市公司和其他股东的利益变成可能，因此，本文感兴趣的是，在中国资本市场上，控股股东的股权结构是否影响了上市公司的代理成本？　　第二章从最终控制人的角度出发，根据中国A股市场2001-2004年的数据，首先研究了控股股东的控制权和现金流权对公司绩效的影响。研究发现，控股股东的控制权与公司绩效负相关，体现出负的“侵占效应”;现金流权与公司绩效正相关，体现出正的“激励效应”;控股股东的控制权体现出更强的“侵占效应”，并且随着控制权和现金流权分离水平的增加，公司绩效呈更快的下降趋势。另一方面，本章进一步从控股股东对上市公司资金占用的角度验证了此结论。这表明，在中国资本市场上，控股股东的股权结构影响了上市公司的代理成本。　　另一方面，如果外部投资者预期到上市公司的代理成本，将会降低对上市公司价值的评估，使得上市公司在未来的融资变得困难。因此，为了减少内部代理成本带来的不利影响，上市公司可能会引入外部监督或约束机制—比如声誉好的会计师事务所。因此，本文感兴趣的是，在中国资本市场上，上市公司是否会通过选择声誉好的会计师事务所来减轻其代理成本呢？也就是说，外部审计是否具有治理作用？由于“四大”会计师事务所具有较好的声誉和较高的独立性，因此，本文继续研究，当上市公司面临更多的代理成本时，是否更倾向于选择“四大”来减轻其代理成本。但是，在研究此问题之前，首先要确定市场更相信“四大”的审计质量。　　第三章根据1998-2002年中国A股市场的数据，研究发现市场更认同“四大”的审计质量，并且表现出认同的一致性。同时，市场对审计质量的认同度差异受不同时间段的会计制度和会计市场格局变化的影响。　　此外，第三章也研究发现，给定其他条件，控股股东的股权结构影响了市场对上市公司财务报告的认同度，即:代理成本较高的上市公司，其ERC较低。此结论进一步表明，控股股东的股权结构影响了上市公司的代理成本。　　第四章根据第二章和第三章的结论以及2001-2004年中国A股市场上市公司的数据，从最终控制人的角度研究了控股股东的股权结构表示的代理成本与外部审计需求的关系，即:外部审计是否具有治理作用。　　第四章用控股股东的控制权和现金流权表示上市公司的代理成本:控制权越大，公司的代理成本越高;现金流权越大，公司的代理成本越低。本章研究发现，上市公司对“四大”的需求与公司的代理成本正相关，即:与控股股东的控制权正相关，与其现金流权负相关;有再融资需求的上市公司，代理成本与外部审计需求的关系进一步加强;外部审计能显著提高公司绩效，减轻上市公司控股股东的控制权、现金流权与公司绩效的关系，并且能降低控股股东对上市公司的资金占用。研究结论表明，在中国资本市场上，外部审计具有治理作用。同时，外部审计的治理作用受各地区市场化水平以及“四大”所在位置的影响。　　本文的主要创新之处如下:　　在第二章，从最终控制人的角度出发，区分了控股股东的控制权和现金流权以及两权对公司绩效的影响，国内还没有从此角度出发的研究。并进一步从控制权和现金流权的角度研究了控股股东的股权结构和资金占用的关系。　　在第三章，用ERC(earnings response coefficients)的方法研究了中国资本市场对“四大”和非“四大”审计质量认同度的差异，国内还没有从此角度出发的验证，并进一步发现，ERC受会计制度和会计市场格局变化的影响。　　在第四章，从最终控制人的角度出发，区分了控股股东的控制权和现金流权以及两权对外部审计需求的影响，国内还没有从此角度出发的研究。并且，同时考虑了地区因素和公司代理成本对外部审计需求的影响。　　本文的不足之处在于:　　本文将控股股东的股权结构作为外生变量，如果说这在中国资本市场发展初期成立的话，那么随着上市公司控制权的发展，股权结构的内生性问题已经变得不可忽视。因此，如何将股权结构的内生性纳入分析框架，是本文的后继研究方向之一。　　在研究上市公司的外部审计需求时，并未考虑审计费用对外部审计需求的影响。目前，国、内外的研究几乎都没有考虑这种情况，如何将审计费用纳入分析框架，是本文的后续研究方向之一。