本文研究的主要目的在于探析我国刚刚推出的创业板市场与沪深两大主板市场收益波动之间是否存在着动态关系,并且创业板市场是否会加大主板市场的风险。针对本课题的特点,本文采用了动态条件相关模型、向量自回归模型、将定量分析与定性分析相结合的研究方法。首先,本文对创业板市场和主板市场的基本概念及特征进行了界定,介绍了创业板市场的构建理论以及相关性理论,并对创业板市场和主板市场的差异性做了比较,从而为创业板市场和主板市场的相关性研究提供了理论依据。其次,介绍了国外主要创业板市场的发展现状,并从发展历程、基本定位、特色制度等方面对我国创业板市场进行了阐述;同时,从上市标准、投资风险、上市公司、投资者风险告知及市场定位几个方面对国内外创业板市场进行了对比分析,从中找出了我国创业板市场在运行机制和监管体制上的不足。对此,我国应尽快完善市场机制,以使我国创业板市场和主板市场能够协调发展。再次,选择了适当的时间窗口,采集了我国创业板市场和沪深主板市场指数的日收盘数据,然后利用动态条件相关等计量经济模型对我国创业板市场和主板市场的相关性进行了定量分析,并在所得结果的基础上进行了定性分析。最后,建议我国在坚持市场化监管、加大信息披露力度、建立保荐人制度、推行做市商制度、严格退市制度等方面逐步对创业板市场机制进行完善和创新。并得出实证研究结论:我国创业板市场和主板市场收益波动存在着较高的动态相关性以及非对称性,创业板市场的推出不会加大主板市场的风险。