融资租赁行业在我国的发展历史至今已有近40年,截止2016年底,我国融资租赁规模已达5.33万亿元,融资租赁企业7136家,融资租赁成为继银行贷款后第二大融资渠道,但相对于融资租赁行业发展较为成熟的国家而言,我国融资租赁行业面临许多问题。其中,我国融资渠道对于融资租赁企业总体而言非常单调,百分之九十以上资金来源依靠金融机构借款。我国融资租赁行业在国际上难以与其他融资渠道发展成熟的国家展开竞争,极大程度是由于融资来源与资金成本方面的压力,融资租赁行业需要借贷时间长,成本较低的稳定资金,而现有情况下银行、信托贷款难以满足。随着业务规模的扩大,一旦租赁项目发生风险,产生违约情况,会更进一步限制融资租赁公司融资能力,提高其融资成本。因此融资渠道与融资成本是目前融资租赁公司急需解决的两大要务。为突破现有困境,自2014年,我国融资租赁行业开始大力发行资产支持证券,同时证监会发文将资产支持证券以往发行时的逐笔审批制度改为备案制,大大加快了发行时间。然而由于资产支持证券的特性,存在着许多问题和风险,相比于其他债券,资产支持证券现金流来自于其基础资产,若资产实现真实出售,发生违约时发行人没有义务进行补足。同时,资产支持证券有其特有的优先/次级结构,超额利差等特性,不适合用传统的风险溢价研究方法分析其信用风险。本研究通过搜集文献并加以整理分析,总结了影响资产支持证券发行利差各类影响因素,并将其分为宏观因素、项目发行因素、发行主体财务及基础资产风险因素,分析了各个要素对资产支持证券发行利差的影响程度及方向,并根据我国融资租赁行业资产支持证券现有的发行情况,以资产是否出表作为区分,以2014年至2016年底发行的400余只资产支持证券为样本,建立了解释发行利差的计量模型,以期为发行人在发行时结合当时的宏观经济情况,项目交易结构设计情况、自身财务状况以及基础资产的风险合理平衡资产支持证券的发行成本。