私募股权投资基金(Private Equity Fund)产生于美国,在西方成熟的金融体系中,已经成为仅次于银行贷款和IPO之外重要的融资方式之一。与美、欧等发达国家和地区相比,我国的私募股权投资基金行业起步较晚。随着2006年新《公司法》和2007年《合伙企业法》的颁布实行,以及相关政策、法规制度的出台,我国本土私募股权投资基金产业才迅速发展起来。2010年我国私募股权投资基金投资、退出案例数量同时创下历史新高,私募股权投资基金行业成为最受关注的行业之一。尽管我国的私募股权投资基金得到了迅速发展,但是还处在发展的初级阶段,私募股权投资基金本身存在资金来源有限、基金规模小、管理机制欠佳、管理人才匮乏、运作效率不高等诸多问题,同时也存在法律法规不完善、退出渠道狭窄、监管体系尚未建立等外部环境问题。因此,研究适合我国国情的私募股权投资基金组织形式、运作模式、外部环境建设等就具有重要的现实意义。本文比较分析了美、欧等发达国家和地区的私募股权投资基金发展状况和特点,总结其发展的经验教训,为中国本土私募股权投资基金的科学发展提供借鉴,然后以笔者工作过的A私募股权投资基金为案例,结合相关市场调查,对现阶段我国本土私募股权投资基金的发起设立、运作机制、组织形式等进行分析研究,一一指出其缺陷和不足,并在借鉴国外成熟的经验,从我国实际情况出发,提出了相应的建议。