在深化国有企业改革、“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”等顺应经济发展的背景要求下,2016年我国开启了债转股的新篇章,即决定推广市场化债转股。新一轮债转股不仅将可参与的企业范围大大拓宽,最重要的是让市场充分发挥它的决定性作用,以此来帮助企业降低负债,从而提高企业经营效益,改善企业治理结构,也使企业原有的经济风险大大降低。本文首先整合分析了国内外有关企业实施债转股和企业治理结构、资本结构方面的研究成果,对市场化债转股的概念进行剖析,借助实施条件的限制,用客观的视角将上一轮政策性债转股与本轮市场化债转股进行对比与总结。接着,本文引出临港实业集团作为案例,介绍集团的现状,暂时陷入严重的财务危机,为解决这一现象,本文从临港实业集团与政府的关系、所占据的资源、产业主导、核心竞争力等方面论述了其实施市场化债转股的必要性,又从政策、经济、市场、技术等方面分析实施市场化债转股的可行性。之后,从全方位多角度具体对临港实业集团进行分析,引入募集社会资本的基金模式债转股这一概念,具体分析了集团选择这一模式的依据、所具备的条件,及实施目的。通过详尽分析临港实业集团的市场化债转股计划,可以得出结论,企业想要彻底扫除发展路上存在的问题,债转股只能作为辅助工具短暂使用,切不可将它视为永久消除债务的唯一手段,也不能在债转股身上寄托来自企业高水平发展的全部希望。企业应该积极与当地商业银行沟通对接,研究适合企业自身的发展方向,寻求适当的转股比例,轻装上阵。并鼓励商业银行与实施机构参与到债转股企业的监督与管理中来,将市场经济下的债转股作用发挥最大化,全面完成我国供给侧结构的改革。