改革开放已有三十年,我国的中小企业则也有了长足的发展,日益壮大,并且成为我国社会主义市场经济的主要力量。在一定程度上,是解决国内大众就业和维护社会稳定的主要力量。截止到2007年底,我国超过一千万家注册企业中,中小企业占比达99.3％,在国内的GDP贡献比率达55.6％,全国工业新增产值占比74.7％,社会销售额占比58.9％,税收占比46.2％,出口总额占比62.3％,城镇就业岗位占比75％左右。然而,随着2008年国际金融危机对我国经济的冲击和影响,最先受到影响和受影响最大的是中小企业。去年11月份,全国规模以上中小工业企业约6.4万户亏损,亏损面达到了18％；全国停产半停产中小工业企业占总户数的7.5％。美国次级债危机而引发世界性的金融危机,深深的影响了我国沿海的中小企业。大量中小企业纷纷倒闭,在2008年下半年有近3000万工人失业,而这一问题的主要因为之一,则是中小企业融资困难,导致这些中小企业没有足够的现金流渡过这个严峻的寒冬。　　 中小企业融资难的问题己引起社会的广泛关注,本文从中小企业融资难问题出发,深入分析中小企业融资现状和资金供给的特点,得出信用缺失是融资难的根源。解决中小企业信用缺失的办法就是建立适合中小企业自身的信用评级指标体系。　　 企业的融资方式包括内源融资和外源融资两种方式。从中小企业融资现状来看，融资结构和融资渠道严重失衡,内源融资的比例远高于外源融资的比例,在外源融资中更偏好于流动性负债,股权融资和债券融资等直接融资的渠道受阻,长期融资困难；从资金供给状况分析,中小企业外部融资渠道相对单一,外源融资集中于银行贷款；资本市场门槛高,多数中小企业直接融资无门;中小企业内源融资不畅。中小企业融资难,受内外因素的影响,外因包括国家体制方面的因为和银行方面的因为,内因则是中小企业自身的因为。融资难的实质就难在中小企业的“信用缺失”上,具体体现在融资信用不足,商业信用缺失,财务信用度低,中小企业淘汰率、违约率高,效益信用低等。　　 综上所述,中小企业融资难,实质就难在中小企业的“信用缺失”上,而决定企业信用等级的因素,除了企业自身的信用状况外,还包括针对中小企业的信用评级方法。因此,提高中小企业信用状况,一方面要靠中小企业自身的不断努力,通过加强自身素质,提高企业经营管理水平,树立竞争意识,加快企业技术改造和产品的更新,提高企业的市场竞争力,树立良好的信用观念、在社会上树立起守信用,重履约的良好形象等方式来改善企业的信用状况。另一方面也需要一套科学的评级方法,对中小企业的信用能力与资信状况作出公正合理的评价,以避免低估中小企业的信用等级,加剧中小企业的融资困难。　　 本文拟从信用评级的角度出发,在目前商业银行信用评级体系的基础上,根据中小企业的特点,建立一套适用于中小企业的信用评级指标体系,对中小企业的信用状况作出全面、客观的评价,以解决中小企业的融资难问题。评级体系的不适用、不全面在很大程度上对中小企业的融资造成了一定的障碍,直接导致了中小企业的融资困难。因此,要想解决中小企业融资难的问题,除了中小企业自身的努力外,还必须建立一套中小企业专用的信用评级指标体系,客观、真实的反映中小企业的信用状况。中小企业信用评级指标指标应包含定量指标和定性指标,以真实的反映中小企业的信用状况；不仅应包括财务因素,还应该包括非财务因素,非财务因素与财务因素分析相互印证、相互补充,定性指标与定量指标相结合为企业信用评级提供充分和必要依据。　　 创业板市场即将在今年的5月推出,本文拟从信用评级的角度出发,从中小企业板上市公司中挑选出符合创业板市场上市公司的中小企业,建立一套适用于中小企业的信用评级体系,对中小企业的信用状况作出全面、客观的评价,从信用评级的角度解决中小企业融资难的问题,同时也为即将推出的创业板市场上市公司的信用评级体系提供有意义的借鉴。因此,本文选取截止到2008年12月31日在中小企业板上市的237家公司中符合创业板上市特征的111家中小企业2007年的数据为样本,广泛采用财务指标和非财务指标,来构建中小企业信用评级指标体系。　　 本文实证研究源自统计学原理,实证研究采用的方法是因子分析和聚类分析。本文主要用到因子分析中的主成分分析,其主要目的是找出几个集中了原因子大部分信息的公因子,这几个公因子就是因子分析的主成分。然后利用系统聚类的 Q聚类法确定适宜的信用等级。首先通过因子分析,剔除各财务指标间的相关性影响,既保证了提取公因子后变量间的独立性,又能够尽可能地不损失原有的数据信息；然后,根据提取的主成分及主成分的相应权重,建立了企业信用风险综合因子评分函数,并对我国中小企业进行了信用得分排序分析,在此基础上利用系统聚类分析法对样本企业进行聚类分析,从而得到样本企业的信用风险等级；最后用中小企业因子得分排序情况来检验聚类分析的效果。本文选取的信用评级指标体系有7个方面的17个指标,既包含财务因素指标又包含非财务因素指标。选取的体现企业偿债能力的指标有流动比率、现金比率和资产负债率；体现营运能力的指标有总资产周转率、流动资产周转率和应收账款周转率；体现盈利能力的指标有销售净利率、资产净利率和净资产收益率；体获取现金能力的指标有现金流动负债比、总资产现金回收率、销售现金比率；反映发展成长能力指标有利润总额增长率和总资产周转率；反映企业规模因素的指标有资产总量和销售收入；还有行业指标。实证结果表明,本文建立的信用评级指标体系和评级模型是基本可行的。