现代保险业的重要特征是承保业务和投资业务并重。保险投资是保险公司重要的利润来源，对保险公司的风险防范、产品创新具有重大意义。保险投资的发展状况不仅影响到保险公司本身的偿付能力与持续经营的稳定性，同时也影响到整个金融市场的发展和金融产品的创新。　　近年来，在我国保险行业蓬勃发展的大背景下，我国保险公司的盈利模式也有以前的单纯依靠承保收益逐步转向重视与发展保险投资。但同发达国家相比，我国的保险投资无论在理论及实践方面都还处于相对较低的水平，承包成本的提高和保险投资收益率的不断下降已给各大保险企业和监管部门敲响了警钟。因此，提高我国保险投资的理论与实践水平刻不容缓！　　本文从保险投资的概念、资金来源、投资原则、投资理论等基本理论研究入手，结合对国内外保险投资情况的分析研究，最终为我国保险资金投资中存在的问题进行诊断，并提出当前经济环境下的投资策略及战略性的发展建议。本文共分为六章:　　第一章论述了保险投资的概念、资金的构成、特性以及运用原则、保险投资工具。保险资金包括自有资金和外来资金两部分，具有长期稳定性、负债性、收益追求性和社会公共性等特点;保险投资原则以安全性、收益性和流动性为基本出发点，同时考虑寿险与财险的特殊性及其它经济环境与市场因素;保险投资工具主要包括金融投资工具和实业投资工具两类。　　第二章论述了保险投资中的三个重要投资理论:资产负债管理理论、投资组合管理理论和投资风险管理理论。在保险投资资产负债管理理论中介绍了保险公司资产负债管理的技术与策略、实施基础及运作;在保险投资组合管理理论中引入两个最优投资组合模型，并阐述了对投资管理模式的取舍;在保险投资风险管理理论中介绍了保险投资风险的种类、风险的度量方法及风险管理系统的建立。　　第三章研究了保险业发达国家和地区的保险投资状况。发达国家和地区的保险投资有以下特点:规模大、收益高、多元化、证券化。从投资管理模式来看，主要有投资管理公司运作模式、公司投资部运作模式和第三方投资管理公司运作模式三种，最为普遍的是第一种模式。从投资监管来看，通过对美、英、日、中国台湾保险投资监管制度的分析比较，可以看出保险业发达国家和地区对保险投资的监管有紧有松，有收有放，灵活而主动。　　第四章分析我国保险投资的发展状况。首先分析了我国保险投资发展的四个阶段，即起步阶段:1980-1987年;全面放开无序阶段:1987-1995年;严格管制与规范发展阶段:1995-2003年;积极有效拓展投资领域阶段:2003年至今。然后从快速增长的保费收入和资产、资产配置、投资收益和投资管理体制四个方面描述了我国保险投资的整体现状。最后指出我国保险投资存在的主要问题:投资渠道狭窄，投资收益较低;资产负债匹配较差，保险公司经营风险大;资金运用管理体制不健全、不规范;风险控制机制不完善、不科学，投资管理能力尚待提高;保险投资监管尚待改进。　　第五章进行前景展望——投资策略分析。展望我国保险投资的前景，“十一五”期间，保险资金运用渠道将不断扩大，投资结构得以改善，多元化、可持续、收益稳定的保险投资盈利模式将形成。银行存款的比例将逐渐降低;债券投资的比例将上升;直接投资国内股市规模将适度扩大，但投资比例和品种受到限制;允许投资国家大型基础设施和城市公共设施建设;允许投资结构化金融产品和抵押贷款;允许投资海外金融市场的产品增加，但限制投资比例和品种;允许投资金融衍生产品，但限制投资比例和品种。此外，本章还重点分析了加息背景下的债券、可转债保险投资策略等。　　第六章对我国保险投资的长期发展提出战略性建议。未来我国保险资金运用和监管的总体思路和指导思想是:拓宽渠道，改善结构，建立符合现代保险业发展要求的保险盈利模式;深化改革，完善制度，建立科学高效的保险资金运用专业化运作机制;健全法规，改善手段，建立严谨高效的保险资金运用监管体系。基于此，笔者提出三点发展建议:进一步合理开放保险投资渠道，实现保险投资与资本市场的互动;建立科学高效的保险投资专业化运作机制，包括深化保险投资体制改革、提高保险投资管理水平、建立保险投资风险防范的长效机制;加强和改进保险投资监管，包括战略层面和具体业务层面的指导或监管。