我国房地产行业在整个国民经济中具有重要的地位。房地产行业自身的财务风险较高,因此房地产上市公司在生产经营过程应加强财务风险的管理。在整个财务风险管理过程中,财务风险评估是关键性的一个环节,所以,针对我国房地产上市公司的财务风险评估的研究很有现实意义。本文的研究目的是通过建立一个适用于我国房地产上市公司的财务风险评估模型,对上市公司财务风险的严重程度进行评估,提前警示重大财务风险,帮助公司在充满风险的环境中更加有效地经营。　　 由于上市公司财务风险的严重程度比较抽象,本文以上市公司在未来一段时间内是否因财务状况异常被特别处理作为评价财务风险严重程度的标准。理由如下:本文所选取的用于构建模型的上市公司被特别处理原因均为“最近两年连续亏损”,而财务风险指由于不确定事项存在导致公司承担损失的可能性,因此连续两年亏损说明该公司财务风险已经恶化。又因为财务风险的恶化是一个渐进的过程,所以可推断被特别处理的上市公司在特别处理之前的某段时期内,财务风险已经较为严重。本文建立的逻辑回归模型通过判定上市公司是否会被特别处理来评估公司目前财务风险的严重程度。如果模型结果显示公司在未来一段时间内会被特别处理,则表明该公司目前财务风险较为严重；反之,则表明财务风险较为正常。　　 文章首先介绍了财务风险评估的不同方法以及中外学者所做的研究,分析比较不同的评估方法后,确定了本文的风险评估采用建立二元逻辑回归模型的方法；随后在基础理论部分,文章介绍了风险的定义、财务风险的含义以及性质；第三章结合房地产行业的特点,对房地产上市公司不同类别的财务风险(筹资风险、投资风险、资产营运风险和流动性风险)进行分析,并找出每一类风险对应的财务指标,形成了一个指标体系,为构造逻辑回归模型做准备；然后,通过实证方法构建了二元逻辑回归模型,以此来评估房地产上市公司财务风险的严重程度。最后,本文还应用该模型对2010年我国房地产上市公司的财务风险进行了评估和分析。　　 在实证部分,本文以A2001年—2010年房地产行业的96家上市公司为研究样本,以房地产上市公司是否被特别处理为因变量,以能够反映房地产公司各类财务风险状况的指标作为自变量。为了提前警示风险,给上市公司留有足够时间采取应对措施,本文选取房地产上市公司被特别处理前三年的指标作为自变量数据,并采用向后逐步回归WALD方法,建立了二元逻辑回归模型。　　 本文的主要研究结论如下:　　 1.通过对2001年—2010年我国房地产上市公司的研究,构建了房地产上市公司财务风险评估模型。经过分析和检验,本文所建立的模型对于评估房地产上市公司财务风险的严重程度具有较好的判别准确率。　　 2.资产规模、长期负债与营运资金比率、营业利润率、资产负债率、净收益营运指数、主营业务收入增长率和营业利润增长率这七项指标是评估房地产上市公司财务风险严重程度的关键指标,其中净收益营运指数和主营业务收入增长率对于评估房地产上市公司财务风险的严重程度的解释作用最强。