市场宏观融资环境的变化会对企业的融资行为产生重要影响,随着近些年国内资本市场不断的发展,新型的融资方式正在不断地被国内各大企业所使用,可转换债券便是其中之一。可转换债券,简称可转债,是指企业依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成本企业股票的企业债券。可转换债券具有权益和债务的双重性质,本质上属于一种复合型融资工具。可转换债券和权益融资相比具有较低的融资成本和委托代理成本,和债务融资相比又有着较低的显性融资成本,是企业融资和优化资本结构的可靠选择。我国可转换债券起始于上个世纪九十年代,距今已发展将近三十多年。由于发行初期诸多的限制,可转换债券在我国资本市场上一直处在一种不温不火的状态,直至2017年,随着包括《证券发行和承销方法》在内的融资新规的出台,可转换债券在我国的发行数量迅速上升,成为受上市公司广泛关注的融资方式。本文以宏川智慧发行的可转换债券为研究对象,对宏川智慧发行可转换债券的融资效果运用指标分析法、成本分析法、事件研究法等方法进行分析,最后得出相应的结论。本文将遵循以下逻辑进行论述:首先,梳理国内外可转换债券的资料和我国可转换债券的政策与背景。其次,通过公开资料搜集宏川智慧可转换债券发行的具体条款、动因和资金流向。之后,通过资产负债结构分析、经济附加值（EVA）和事件研究法等方法对宏川智慧发行可转换债券的融资效果进行研究。最后,为同类企业发行可转换债券融资提供相关建议。本文研究发现:（1）宏川智慧本次发行可转换债券的主要动因是为其重大固定资产扩建项目提供资金,属于融资性动机。（2）宏川智慧本次发行的可转换债券会对企业短期财务效果产生一定程度的负面影响。（3）宏川智慧发行可转换债券将会使其资产负债率显著上升,且资产负债率显著上升将会提高宏川智慧的财务风险。（4）宏川智慧发布可转换债券预案对宏川智慧产生了明显的负市场效应,且该市场负效应一定程度影响到了股东财富。本文旨在通过对宏川智慧可转换债券进行案例研究分析,为仓储类企业和与宏川智慧处在相似融资环境的企业采用可转换债券进行融资提供意见和建议。