私募股权投资（Private Equity，PE）对非上市企业进行股权投资，并为被投资企业提供增值服务，获得价值增值后，通过上市或转让的方式出售股权退出，实现投资盈利。中国PE市场活跃度自2011年第四季度开始即呈现下滑态势，进入2012年以来，随着宏观经济及资本市场的持续低迷，PE市场投资规模一直保持较低水平。近期，中国宏观经济及资本市场开始呈现回暖迹象，预计进入2013年后，中国PE投资将触底反弹，投资活跃度有所增长。但整体来看，随着Pre-IPO投资机会的减少，中国PE投资将从规模增长转向投资价值的深度挖掘及布局多元化。相比于市场整体规模变化，行业内新竞争格局的形成，机构专业化、品牌化的转型路径，则将成为未来一年中国PE行业更值得关注的现象。本文围绕私募股权投资基金，按照理论到实践的研究路线，充分利用笔者在工作中所得的实践经验和一手资料，研究内容包括三个部分。第一部分（第二、三章）为PE基础分析，包括理论基础和实践运作两部分。在理论方面，详细分析PE的内涵并与易混淆概念进行全面的比较界定，同时阐述了PE的本质属性、基本特征和组织形式。在实践方面，结合笔者的实习工作经历，从PE机构投资实务角度，详细阐述PE的运作流程，介绍活跃于PE市场的知名机构，同时提出了PE从业人员需要具备的基本素质。第二部分（第四、五章）为比较研究的主体部分。利用数据分析、案例分析的方式，对中外PE的发展情况、投资运作两方面进行比较。在发展情况比较部分，重点比较中外PE发展历程和发展现状的不同。在投资运作比较部分，按照投资流程，对投资前期、中期、后期的异同进行分析。第三部分（第六章）为结论与政策建议部分。结合比较所得结论及2012年中国PE市场状况，得出中外PE在中国市场的竞争合作关系，并对本土PE的发展提出政策建议。