现今国内外对保险定价的研究主要有两种理论——传统保险定价理论与金融型保险定价理论。传统定价模型表面上看起来很“公平”,但并没有对市场进行分割,并且这种对投保人来说的“公平”对保险人来说其实并不是公平的。金融型保险产品定价模型也存在一定的缺陷性,保险商品与金融商品有着本质的区别,绝大多数保险商品都是以规避风险为目的,保险标的是消费品或者人本身,而人们购买金融商品是为了投资,追求收益,这也就决定了完全照搬金融商品定价的一套理论是不合适的。为了解决以上两种模型的缺陷,本文提出了基于效用函数的无套利保险定价思想。利用无套利思想对保单进行定价,将效用函数引入到模型中,可以将保费更加市场化,实现差异定价。文中将效用分为标的带来的效用和从保单中获得的效用,并对两种效用函数分别进行分析,考虑多种效用函数形式进行比较。可以看出,两种效用函数分别选取不同的形式,模型结果差异很大。因此在使用该模型对保单进行定价时,对效用函数形式的选取不容忽视。在实证分析过程中,观察发现有两个效用函数对传统定价模型拟合的很好,但作者并不认为由这两个效用函数所构成的模型一定就是最好的,因为传统保费的定价思想是“平衡原理”,但是这一思想是否就是正确的定价思想呢?答案是不确定的。具体哪一个模型才是正确的,是最适合用来为保单进行定价的,需要经过实践的验证和市场的检验。最后进行仿真实验发现,在各种情况下,基于效用函数的无套利定价模型中所得出的结果能很好的拟合传统定价方法,说明该方法是可行的,这又为保单定价提供了一种新的思路。该方法并不是为了迎合传统定价方法而存在,它是一种全新的定价方法,是基于效用函数的、考虑市场的定价方法,与传统定价方法的不考虑市场的差异性不同,该种方法更多的考虑了市场中人群的差异。同时,该方法与其他方法相比,最大的优点在于,并不是以财富的实际货币价值来衡量该财富的价值,而是以财富带给人们的效用来衡量它的价值,这样的定价模型能够更好的符合人们的心理预期,也是更符合实际的一种定价模型。