波动溢出效应是资本市场研究中的一个热点问题,其中股指期货市场是被关注度较高的研究对象。由于我国股指期货上市时间较短,研究其市场波动情况对完善金融期货的监管工作具有重要的意义。本文主要是针对我国国内的股指期货市场与股票市场之间的波动溢出效应所做的研究。我们利用行为金融学的理论对波动溢出的机理进行了定性分析,并采用时间序列的相关理论对其进行了定量分析。建立自回归模型(AR)与自回归条件异方差模型(GARCH)分别对股指期货的长期趋势和短期内的波动效应进行了讨论,并采用向量自回归模型(VAR)首次建立了沪深300期货合约价格与上证综合指数之间的关系模型,详细的刻画了期货市场与现货市场之间的波动溢出效应。结果表明：GARCH模型能够较好的反映期货价格序列短期内波动的时变性。股指期货的波动程度大于现货市场,从VAR模型可以看出,一个指数波动会引起另一市场的波动,并且现货对期货的影响更加显著。