面对全球性金融危机带给世界经济发展的创伤和机遇,我国企业掀起的海外并购浪潮,已渐被理性平息,但私募股权基金(Private Equaity Fund以前简称PE)在其中发挥的作用和功能以及对我国金融格局的影响、法律体系的构建都提出了深刻的新思考。PE参与中国企业海外并购究竟只是理想中的昙花一现还是有其未来成长壮大的现实土壤,笔者力求从理论和实践角度寻找答案。至少,现实的情况是,中国企业在海外并购中的问题已经迫切向中国和国际PE发出融资和管理整合功能的现实需要。本文分为引言、正文和结论三个部分。引言部分对本文的选题背景进行了说明,在新的时代背景下对PE参与中国企业海外并购问题进行系统研究的目的和意义。然后,概括并分析了目前国内本土PE以及国际PE在参与中国企业海外并购的现状及其评价。最后介绍了本文的章节内容、论证方法及观点和写作思路的创新之处。正文部分共分为三章。第一章为PE参与中国企业海外并购基本理论,分为三个部分。第一部分概述了PE的概念和PE与相关概念的比较。第二部分阐述了PE的基本特征。第三部分笔者从委托代理理论和法经济学角度阐述了PE参与中国企业海外并购的理论基础。首先从PE参与中国企业海外并购的委托代理关系角度,以激励机制和约束机制两方面提出化解由于信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题,以此论证PE参与中国企业海外并购的理论正当性。然后从法经济学的角度,论证通过法律制度规定PE参与中国企业海外并购的必要性,进一步揭示PE参与中国企业海外并购的理论正当性。因为“法律是适应利益调节的需要产生的,法律的变化和发展根源于利益关系的变化发展,归根结底根源于人们利益要求的变化和发展”。又从,第三章从实践角度,论证了PE参与中国企业海外并购的必要性和优势属性。实践中,中国企业海外并购在“走出去”的过程中遇到诸多困境,结合PE的多元金融功能和其他作用可以有力援助和化解中国企业面临的这些问题,从实践角度论证PE参与中国企业海外并购的必要性。如中国企业在海外并购中遇到中外企业经营战略不相容、整合中职业管理人才和并购经验的缺乏、对并购目标企业当地情况缺乏了解、我国现有金融体系无法满足企业海外并购融资及整合需求、国外政府对国资背景企业的审查风险等问题,而PE的金融功能和作用正好可以对应解决、缓解这些现实问题如：PE在中国企业中的融资功能,风险管理功能,资源配置功能以及可以提高中国企业国际地位知名度,产生协同效应、降低被并购方的防御抵抗心理,获得深层信息、降低决策风险,淡化国家色彩、降低政治风险等作用。第二章,阐述了PE参与中国企业海外并购的现状以及中国本土PE和国际PE两部分分析PE参与中国企业海外并购活动中遇到的法律问题。现状分为三个部分。首先罗列了我国目前现有法律体系对PE相关问题的规定,其次,从PE在我国的发展现状、中国企业海外并购现状、PE参与中国企业海外并购现状三个角度进行PE参与中国企业海外并购现状分析；最后,以联想收购IBM借力PE的实际案例,阐述PE在我国企业海外并购中的实际运用的情况。PE参与中国企业海外并购活动中遇到的法律问题从中国本土PE和国际PE两部分分析PE参与中国企业海外并购活动中遇到的法律问题。第一部分阐述了中国PE参与海外并购的诸多法律问题如：法律地位不明确、PE的组织形式不够规范、中国PE参与海外并购投资主体限制过严、监管机制不健全等；第二部分提出国际PE参与中国企业海外并购存在的相关风险。第三章借助国外PE制度的先进经验,探讨PE参与中国企业海外并购国外经验借鉴及完善建议。在PE参与中国企业海外并购的完善建议部分提出五点建议：明确PE参与海外并购的法律定位;推进、完善扛杆收购、扩充PE投资主体；完善PE参与中国企业海外并购的有限合伙组织形式；完善PE参与海外并购的分类监管及行业自律;适度限制国际PE参与中国海外并购、防范相关风险。结论部分高度概括和提炼本文的研究意义和成果。