私募股权投资基金作为一种创新型的金融投资工具，对完善公司治理结构、推动中小企业发展和高新技术发展、促进产业结构升级、培育多层次资本市场都具有巨大的推动作用。美国、欧洲、日本等发达资本主义国家和地区的实践经验已经充分证明了这一点。在我国，也有不少高成长的企业在风险资本的推动下脱颖而出，成功地进入了国内或海外的资本市场，实现了风险投资的完整流程。　　 随着我国经济的持续快速增长，股权分置改革的顺利进行实现了全流通，消除了我国资本市场发展的制度性障碍之一，自2006年以来，我国私募股权投资基金呈现规模化快速发展的趋势，各地纷纷成立了各种类型的私募股权基金，大有“全民PE”的状况，但其在运行及发展过程中也存在着不少问题，这是需要我们进一步探讨和研究的，研究其运作过程中存在的问题及相关风险的防范具有重要意义。现阶段我国私募股权投资基金存在着如资金来源结构单一，主流投资机构资金尚不能投资私募股权基金，法律法规不完善，相关配套实施办法的滞后，资本退出渠道的不畅等问题。本文通过分析研究私募股权投资基金募资、组织运作、资本退出等三个方面的运行机制以及风险防范控制，提出了自己的一些见解，对如何完善提出了建议，希望能对发展我国的私募股权投资基金有所借鉴，从而促进其健康持续发展。　　 本文首先从分析国内外对私募股权投资基金的研究成果入手，对于私募股权投资基金，理论界已经有了初步的研究，私募股权投资基金有其自身独特的运行机制，其中募集、组织运行、退出是三个核心的环节，但是缺乏对此进行整体研究，笔者觉得有必要对此进行深入的研究探讨。本文首先介绍了私募股权投资基金的涵义、类型和特点等基本概况，其次从国内和国外两个方面分别考察了私募投资基金的发展历程与发展现状，接着结合我国私募股权投资基金发展过程中的实际情况，进一步分析了私募股权投资基金运作模式的选择，并对其运作机制从募资、组织设立、资本退出三个方面重点进行了研究，并着重分析了国内私募股权基金发展过程中存在的缺陷和问题。