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能源问题关系着国家的经济安全，加强能源市场风险管理越来越成为决策部门的重要议题。伴随着我国经济的快速发展，我国的石油消耗量也快速增加，中国目前已经成为仅次于美国的第二大石油进口国和第二大石油消费国，2010年我国石油对外依存度已超过55%，2011年我国石油对外依存度已超过56.5%。而且随着国内原油需求的日益增加，我国石油对外的依存度还将不断提高。预计2012年我国石油对外依存度将继续攀升，预计将达57%。本文通过对国内外原油价格互动关系的实证研究，结果表明：国内外石油价格之间都存在长期的均衡关系；国内外石油价格互为格兰杰因果关系，说明布伦特原油价格变动对我国大庆原油价格的变动有一定的先导作用；同时我国的大庆原油价格对布伦特原油价格也有一定的预测作用；国内外原油价格之间存在着动态均衡关系。我们发现，本期的布伦特原油价格每增加1%,会使本期国内大庆原油价格增加0.756889%。类似地，本期的西德克萨斯原油价格每增加1%,会使本期国内大庆原油价格增加0.598136%。其次，本文运用BEKK形式GARCH模型，采用相关数据对国内外石油价格波动溢出效应进行了实证检验。研究结果表明，无论是以布伦特原油价格作为国际石油市场的代表，还是以西德克萨斯原油价格作为国际石油市场的代表，研究结论都表明，国外石油价格向国内石油价格波动溢出效应相当显著，国内石油价格向国际石油价格的波动溢出效应相对较弱。因此，石油市场信息的传导，主要是从国际市场向国内市场传递。实证研究的结论对我国的政策启示如下：(1)尽快建立石油期货市场,使企业可以利用套期保值、对冲等风险管理办法来规避油价波动带来的损失；(2)加快建立完善的石油市场价格体制,更多地利用税收等方式调节和引导市场,最大限度避免行政手段干预我国油品价格的形成；(3)积极参与国际油价的形成过程,并最终获得原油价格的定价权的话语权。