国有企业改革是我国深化经济体制改革的重要内容之一。纵观国资国企的改革发展历程,一直着围绕“放权”和提高效率这两个主题,本质上始终在探索公有制实现形式、国有经济与市场经济怎样结合的问题。十八届三中全会后逐步构建出新一轮的国资国企改革的“1+N”顶层框架设计,其中向“管资本”转变和“调结构”是核心措施,更加注重通过市场化和资本化的工具和手段来实现国有企业的重组、拆分、剥离,从而提升国有企业的质量与效率。与之前的国企改革相比,本轮国企深化改革的各项措施更具关联性,力图解决国有企业发展中深层次多维度的制约和问题,为此本文将本轮国企深化改革定义为国企“深层次”改革。并购基金属于新生金融资本,兼具资本属性和提升管理绩效的功能,符合国有企业改革发展目标,为国有企业改革举措提供了新思路和新工具。本文以本轮国资国企改革中着重国有资本和资本市场所发挥的促进作用为着眼点,分析并购基金国有企业改革发展中对国有企业促进作用,分别从基础理论和运行机制两方面对并购基金功能特性进行剖析;对国有企业普遍发展趋势进行回顾,对制约国有企业改革发展因素进行深入分析;接着讨论并购基金广泛参与国有企业改革的可行性分析,再从国有企业股权多元化、资本运作、公司治理、经营水平等方面并购基金所发挥的优化效应进行分析论述。得出针对国企深层次改革框架下的目标和措施,并购基金的参与或引入能起到多方面优化促进作用,并对相关案例进行分析,最后就如何使并购基金效用最大限度得以实现上提出相关建议。