近年来,越来越多的公司选择上市融资的方式扩充企业规模。但其中有众多的违规者,并不是因为公司真实状况而是采用造假手段进行上市融资。在对IPO(Initial Public Offerings)进行审计时,发现可以将风险导向审计融入到IPO审计中。用风险导向审计的思路对IPO进行审计,有助于注册会计师发现审计风险、关注审计重点、节省审计资源、减少审计失败。近年我国修改了《中华人民共和国证券法》,明确IPO审计职责,强调了 IPO审计的重要性。IPO审计应做到合法合规。监管部门也要做到严格把控。我国目前在IPO审计上的研究具有局限性,欠缺具体的审计指引,在审计实务中也大多是参照财务审计流程。适应我国国情的IPO审计在实务与理论中还存在很多问题,在IPO审计时不能掌握审计重点,对于存在的问题没有持续追踪,大大降低了报表使用者对注册会计师所出具的审计报告的信赖度。论文主要目的是将风险导向审计融入在IPO审计中,形成IPO风险导向审计。采用的主要研究方法有规范研究法、案例分析法、比较分析法。在整篇论文中多次采用图表的方式将数据直观展现出来。本论文首先阐述选题背景、研究目的与意义、研究内容与方法,运用规范研究法整理国内外关于风险导向审计方面的研究以及IPO审计方面的研究,将国外研究与我国国情的差距和国内研究的不足之处指出,为论文后续的IPO风险导向审计的应用做理论铺垫。在案例部分,主要运用的研究方法有案例分析法和比较分析法。首先简单介绍X公司和H会计师事务所的基本情况,分析X公司IPO审计的流程,并指出流程存在的问题,对X公司的财务状况进行对比分析,结合数据、图表说明H会计师事务所审计失败的原因。设计IPO风险导向审计流程,建议对企业进行IPO审计时依据该流程进行,对重要方面重点说明,以有流程有重点的方式为注册会计师的IPO审计提供建议。最后,针对X公司IPO审计失败存在的问题提出保障IPO风险导向审计执行的措施。其保障措施主要从两方面入手一方面是针对外部环境,一方面针对的是注册会计师,只有双管齐下,才能维护资本市场的稳定发展。