汇率决定理论是国际金融理论的核心内容之一，浮动汇率制度下剧烈波动的汇率不仅影响到微观主体的利益，而且关系到国民经济的内外均衡。汇率的决定是一个错综复杂的相互作用的过程，准确的预测货币汇率变化趋势，不仅对于避免外汇风险和进行外汇投资至关重要，而且会直接影响到一个国家的经济社会的发展、经济政策的制定乃至全球经济、贸易、金融及政治形势的变化。然而，以往的理论和实证研究一般从一个国家影响汇率的一个或某几个因素考虑，而且严格的假设常常与现实不符，因此对汇率变动的解释作用有限。本文从两个国家的角度考虑，利用历史数据做实证分析，找出汇率与各变量之间的关系，并结合综合模糊评价法，建立判断汇率走势的综合评价模型，以对汇率的季度变化作出基本的预测，从而在基本面上把握汇率的变动趋势。 本文共分六个部分。第一部分简单介绍了不同货币制度下的汇率是如何决定的。通过比较发现，汇率的决定是在当今的汇率制度下才变得更为复杂，也尤为重要的。第二部分对影响汇率的医素做了全面的分析，并将其分为可量化指标和不可量化指标，从而将那些在汇率决定中常常被忽略的因素也纳入到我们的分析框架中来。第三部分是文献综述，对前人的研究成果做一概括介绍。第四部分是对数据的选取和检验部分。我们用格兰杰因果检验的方法剔除模型中不必要的变量，而后用协整建模的方法综合分析汇率与其主要影响因素之间的长期稳定的关系。第五部分是建模部分。确定各经济变量的权重，并结合综合模糊评价法，建立隶属函数，同时建立美元对日元的汇率评价体系，从而在获知影响因素变动程度的基础上能够利用此体系对汇率走势做一方向上的预测。第六部分则是模型检验部分。本文利用2004年的季度数据及第五部分建立的隶属函数和权重得出汇率的综合评价值，发现以0.5作为汇率上升或下降的临界值，预测的汇率方向与实际方向基本一致。说明此模型的建立是有一定的预测意义的。