国库现金管理是指在确保中央财政国库支付需要前提下，以实现国库现金余额最小化和投资收益最大化为目标的一系列财政管理活动。它最早出现在20世纪70年代末期的少数发达国家，经过近三十年的发展，已经发挥出重要的职能作用，成为一个国家公共财政现代化的标志。目前，加强国库现金管理，对国库资金余额进行投资，使其保值增值已经成为一种国际趋势。 随着我国国库集中收付制度改革的深入推进，国库资金迅速增长并呈逐年上升趋势。国库资金的巨额增长凸现出近年来财政改革的成果，但万亿国库资金也不可避免带来了一系列问题。一方面，大量国库资金闲置带来资金时间价值的巨大损失；另一方面，国库资金高位运行，其增量水平的变化对中央银行货币政策的实施造成了显著影响。目前，我国国库现金管理正在全面展开，如果脱离货币政策效应的考虑，这一改革将使中央银行陷入困境，使货币政策的有效性大打折扣。本文立足于货币政策视角，在国内外已有研究成果的基础上，根据我国的具体情况，讨论国库现金管理与货币政策的协调和配合，进而探索适合我国的国库现金管理模式。 本文分为六部分。第一部分为引言，提出问题并列出整个文章的研究思路；第二部分对国库现金管理的基本概念进行了介绍，包括其内涵、内容等，在此基础上，对我国国库现金管理的改革历程及现状进行了介绍。第三、四部分为本文的重点，以国库现金的流量和存量管理为切入点，分别从体制安排和操作层面对我国国库现金管理模式的选择提出了依据。 第三部分指出我国国库体制存在的弊端，并对中央银行代理国库模式下，国库现金对货币供应量的影响进行了理论和实证分析，进而详细介绍了美、英两个比较有代表性国家的国库现金管理情况，在此基础上，指出“两级政府存款账户体系”和“货币市场投资体系”在熨平国库资金波动对货币政策实施问题上具备相当优势，是两项比较可行的国库现金管理与货币政策协调的制度性安排。第四部分着重分析国库现金存量管理，提出了当前我国国库现金管理改革过程中面临的两大矛盾。文章在分析国库现金管理、国债管理与货币政策相互关系的基础上，从我国的具体问题出发，分析了国库现金管理与国债管理的结合方式，为实现国库现金管理与货币政策的有效协调提供了操作层面上的支持。 第五部分基于以上分析，结合我国当前的具体情况，提出适合我国实际的国库现金管理模式，进而提出改革方向和相关配套制度的完善。第六部分是小结。