作为一种市场中性策略,统计套利不依赖于市场走势的判断,在牛市和熊市中均可进行套利操作,并且能够在风险较低情况下获得较为稳健的收益。随着高频交易的出现与发展,统计套利策略凭借这些优势广受国外高频交易商的青睐,由此发展成为一种典型的高频交易策略。对于在内地和香港资本市场同时上市的公司来说,由于基本面情况相同,A股和H股价格之间很可能存在统计套利机会。而随着2014年4月“沪港通”的开通,境内外投资者有更多的渠道投资A股和H股市场,这增强了投资者在这些双重上市公司的A股和H股之间实施统计套利策略的可行性。基于以上背景,本文首先对统计套利的国内外研究现状进行了简要分析,然后介绍了“沪港通”,统计套利,高频交易等相关理论与模型,接着以“沪港通”A+H股上市公司的A股和H股为交易对象,设计了滚动窗口式的动态高频统计套利策略。在该策略中,本文利用协整理论确定套利比例,运用GARCH模型确定价差序列时变标准差,以总收益率最大化为目标函数动态寻优开仓阙值,并基于VaR的思想设计止损信号。随后,本文对设计的动态高频统计套利策略进行了实证分析,经过对“沪港通”所有A+H股上市公司的A股和H股价格进行初步筛选和相关性分析,本文从中选取相关系数最高的海螺水泥A股和H股作为实证交易对象,并选取其5分钟,15分钟和30分钟的日内高频收盘价序列作为样本数据进行动态统计套利策略回测。实证结果表明“沪港通”A+H股上市公司的A股和H股间确实存在跨市场高频统计套利机会。除此之外,本文还发现30分钟的高频数据更适合本次动态统计套利策略,可见用于高频统计套利策略的数据频率并不是越高越好,并且不同频率的数据在进行滚动窗口统计套利时需要考虑不同的窗口长度。最后,本文在总结研究成果的基础上对“沪港通”的监管提出了建议,并针对文章的不足之处做出了改进与展望。