在2017年,财政部在管理会计基本指引中加入战略这一板块,强调了战略导向的原则。对企业战略的制定与研究显得日益重要。而对于管理者来说,如何提高企业的价值,为股东创造最大的利润是亘古不变的话题。此外,当前我国正处于制造业转型的关键阶段,为了更好的实现“中国制造2025”的战略目标,同时也为了企业的可持续发展,在加大创新力度的同时,企业进行成本管理显得尤为重要。随着企业对会计核算的要求逐渐提升,管理会计的作用日趋重要,而管理会计中一个重要的理论就是成本形态理论。成本粘性理论的出现,向传统的成本形态模型发出了挑战,也需要管理者在成本管理方面更加深思熟虑。因此,本文主要研究战略差异度与企业的价值关系以及成本粘性对二者的关系有何影响。本文的研究意义体现在如下几方面。从理论意义的层面来说,丰富了战略差异度与企业价值关系研究的作用机制方面的内容。以往的文献集中于直接研究二者之间的关系,对其之间的作用机制研究较少,并且关于作用机制的研究主要集中于战略差异度通过影响研发投入、创新能力等方面来影响企业价值,少数学者研究了盈余在二者之间的中介作用。本文则从成本粘性的角度出发研究二者之间的作用机制,处于决策层面的战略差异度会对处于经营层面的成本粘性产生影响,进而影响企业价值,对已有的作用机制方面的研究有一定的补充。从实践意义上来说,一方面为企业在决策层面上采取什么样的战略促进企业价值的提升提供了一定的思路,另一方面有利于管理者正确的认识成本粘性。本文主要通过定量分析的形式开展,并采用了常用的实证研究的方法,也部分结合了规研究方法和定性研究方法。针对本文具体的研究内容做如下的梳理:首先以绪论开头。在此部分重点集中在选题背景,叙述了本文进行研究的必要性,梳理了本文研究内容以及涉及到的研究方法,研究思路,最后总结了本文与之前研究成果相比的创新点。接下来是文献综述部分。这部分内容是在梳理国内外已有文献关于成本粘性、战略差异度、企业价值研究的基础上完成的,并进行了文献述评。第三部分是本文的理论分析过程以及在此基础上提出的研究假设。以总结不同的学者对文中变量所提出的概念为根基,对概念进行限定,并阐述了支持本文假设的相应的理论。结合相关学者的研究与理论分析,推出了本文的假设。第四部分是本文的研究设计。说明了本文所选的样本及其来源,并对三大变量界定,并且针对本文的提出的三个假设设定了相应的模型。第五部分是实证结果及其分析。本部分首先通过相关性分析等方式粗略的分析得出主要变量之间的关系;然后对样本进行了回归分析,对本文的假设进行验证。最终采用替换变量、sobel test、bootstrap检验,并采用随机效应模型重新回归,最后将解释变量滞后一期进行回归的方式完成了稳健性检验。最后一部分根据假设和数据结果得出结论,并由此推出适当地建议。本文的样本是沪深A股的上市公司,样本区间是2008年到2018年,在此样本基础上研究了战略差异度会给企业价值带来什么影响,成本粘性与企业价值的关系,并且研究了成本粘性在二者关系之间的中介作用。本文得出的结论如下:首先,战略差异度与企业价值呈正相关关系。其次,成本粘性会对公司的价值带来显著的正向影响。最后,成本粘性在战略差异度和企业价值的关系中起到中介作用,即战略差异度可以通过促进成本粘性的增加而促进企业价值的提升。本文的创新之处有如下的体现。从研究内容的角度,一方面本文研究了战略差异度影响企业价值的作用机制,丰富了以往的研究主要集中于研究二者之间直接关系的研究框架。并且本文从经营层面的成本粘性为出发点,研究了其在战略差异度和企业价值关系之间的作用。丰富了以往关于二者之间中介作用的研究主要集中于研发投入、创新能力、盈余管理等方面。另一方面,本文为成本粘性的研究提供了新的研究角度。本文为战略差异度对成本粘性的影响提供了新的证据,以往的文献对成本粘性的影响因素的研究主要集中于代理成本,管理者乐观预期,内部控制等。从研究角度来说,本文为战略差异度与企业价值关系的作用机制研究提供了新的研究角度,即可以从成本的角度去研究二者之间的关系。当然,本文的研究存在一定的局限性,没有研究战略差异度与企业短期价值的关系及其作用机制,使得本文的研究不够完善立体。