从20世纪80年代开始,关于股票、债券等金融产品的投资分析,开始从传统的、只注重企业价值分析,转移到对企业价值分析与投资者行为分析并重的局面,其中对投资者关注的研究成为股票投资分析的一个新的领域。近年来,随着互联网技术与应用的快速发展,对投资者关注的研究出现了一些新的研究内容和研究方法。在这种背景下,文章从一个新视角,即选择利用互联网信息研究投资者关注,进而分析投资者关注对于我国股票市场的影响。文章考察了投资者关注研究的相关理论和应用研究,特别是对基于互联网数据的相关研究文献进行了较全面的疏理和总结。在此基础上,选择百度指数作为测量投资者关注的变量,从股票收益、股票市场流动性、波动性以及节假日后首个交易日的开盘价格跳跃四个角度综合分析投资者关注对股票市场的影响。实证研究结果证明：当日投资者关注的提高能够带给投资者较高收益。但是这种较高收益难以持续,很快就会回落,并且在回落初始时下降程度达到最大,随后股票收益下降程度趋弱；投资者关注的提高对市场流动性有显著正影响,当日市场流动性受昨日投资者关注的影响最大,随着时间的推移,投资者关注对市场流动性的正影响趋弱；日内股票价格波动方面,当天的股票价格日内波动受到当天的投资者关注的影响最大,投资者关注对股票价格日内波动的长期影响趋弱；股票收益波动方面,对于绝大部分股票来说,当期投资者关注的增加可以提高个股收益波动率,但是滞后期投资者关注对不同的股票表现出的影响差异较大,要针对个股具体分析；节假日投资者关注的增加会引起节假日后首个交易日开盘价格跳跃幅度的增加。