我国房地产市场一直是国民经济中最关乎民生的,社会和政府都对房地产市场充分的关注和呵护,房地产价格也是几乎所有媒体每年头条的常客。1998年住房市场化改革开始了我国房地产市场至今的超长牛市,而人们买房所需要付出的成本的不断提高使得房地产成为真正的国民焦点,其增长速度不亚于大部分金融资产的增值速度并远远超过人均收入增长水平,但是同时,大量的商品空置房、神秘的各地炒房团、激烈的公开争论都使房地产过高甚至房地产泡沫等理论不绝于媒体和网络。许多学者指出这是因为我国货币政策导致银行信贷宽松,资金过多的流入房地产市场导致房价增长过快。银行信贷一直都是房地产市场最重要的融资平台和资金来源,而房地产又是银行体系占比非常高的抵押产品,两者之间的关系可谓"你中有我,我中有你",但是这种"一荣俱荣,一毁惧毁"却不是我们所希望看到的。并且两者之间的关系一直以来是否发生过结构性改变是急切需要得到回答的问题,鉴于我国是发展中国家,市场化程度并没有发达国家那么高,政府和央行作为政策制定中心和货币调节枢纽对我国经济的影响很大。结合以上的思考本文试图从两者之间的动态关联性出发,研究两者之间的动态相关关系,并通过变点检验侦测是否两者之间的关系发生过重大变化,这样,能理解我国过去房地产市场和银行信贷市场的联动发展过程具有重要积极的意义,并且能够为未来制定法规政策和货币政策的提供理论支持和依据。本文总共分为五个部分,第一部分是导论,阐述了笔者文章的选题的现实价值意义和经济社会背景,并整理了国内外专家学者的研究陈果,同时还阐述了本文的主要逻辑分析思路,并在最后指出本文研究结论而发现的创新。第二部分房地产公允价值与金融贷款机构授信信贷的关系,通过不同的理论分析框架结合不同的实证分析结论对两者的主要存在的观点和研究思路、方法、结论进行了比较和总结。第三部分是研究方法介绍,介绍了本文实证研究主要用到的方法和模型,通过对DCC-GARCH、结构变点和Granger因果模型的简单介绍,为后续的实证分析提供理论分析指导和依据。第四部分是房地产价格与银行信贷结构变点实证分析,考虑到时间序列数据的特殊性,先对初始数据进行了一定的预处理之后进行了探索性数据分析(EDA),通过对数据的一些直观观察和统计分析比较确定所需要用到的统计方法,然后使用DCC-GARCH模型对实证对象进行研究,得到房地产价格和银行信贷的时变条件相关系数,并对时变条件相关系数进行变点检测,根绝变点划分出样本的不同时间窗口再进行Granger因果检验判断结构突变前后房地产价格和银行信贷的因果先导关系。第五部分是研究的结论和政策建议,结果显示,在2000年和2009年房地产价格和银行信贷动态相关性最低,在2003年两者发生了结构性突变,在变点前房地产市场和银行信贷市场并没有Granger因果关系,两者相对比比较独立,但是在变点后两者表现为互为因果,这样房地产价格和银行信贷量互相刺激促进成螺旋式上升,由此提出了应该完善金融和房产体系制度建设的政策建议,主张适度监管原则,但是需要对房地产市场价格泡沫进行预警。