随着我国汇改制度的不断深化,为外汇市场的发展提供机遇的同时,也对金融主体提出了挑战。面对我国外汇储备规模空前巨大的现状,如何度量进而控制其风险价值成为目前国内金融机构、金融交易参与者、金融监管当局所面临的一项重要任务。本文试图对以VaR为计量标准的市场风险做出整体性概括,并以我国的外汇期权为例对其VaR测定方法作实证性分析。本文尝试从VaR测定入手量化金融机构风险敞口、然后转入金融机构如何抵御其风险损失。本文共分为七大部分第一章,绪论,主要介绍论文的研究背景及其研究的现实意义。同时简要论述VaR风险管理研究内容,并给出本文的研究框架。第二章,分析了金融衍生工具的风险,并进一步给出管理措施。期间列举因其管理不善所造成的历史上巨大的风险损失案例。第三章,具体描述了VaR模型的发展过程及其基本原理,并详细比较了三种不同计量方法,筛选出最精确的分析方法。第四章,介绍期权定价模型B-S模型的敏感性分析,并简要分析了VaR计量模型的分析方法。第五章,以“期权宝”作为代表对其进行风险度量的实证分析。本文的创新之处在于：第一,把VaR风险度量模型引入到我国外汇期权市场上,对中国外汇期权产品进行风险值界定。第二,比较线性与非线性模型的精确度对投资者的投资具有指导意义。