医药行业作为国家重点建设的国民基础行业,近年来,随着新医改等政策的全面推进,医药行业竞争愈发激烈。加之其部分药物原材料核查难度大、现金交易比重较大、关联关系复杂等特点,导致医药行业成为财务舞弊的重灾区。因此,医药行业上市公司进行舞弊的动机何在,如何更及时的防范、更有效的治理其财务舞弊行为是目前的关键所在。本文首先选取了近十年内收到中国证监会公开处罚书的9家医药行业上市公司作为研究对象,分析该行业舞弊现状,发现医药行业上市公司存在发生舞弊的概率更高、规模更大、舞弊收益远远大于成本、多利用关联方交易进行舞弊等现象。其次,本文结合风险因子理论,从道德品质、舞弊的动机、机会、被发现的可能性以及处罚的严重程度等五个方面对医药行业上市公司财务舞弊的原因进行了分析。研究发现:由于医药行业高投入高风险的特征,使其不得不面临比其他行业更为迫切的融资需求以及业绩压力;在生产经营过程中原料采购的特殊性、国家出台多项政策扶持以及地方政府的庇护使医药行业上市公司抱有更多的侥幸心理,抓住机会进行舞弊;医药行业上市公司在经营过程中将更多的注意力放在其产品的发展方面,往往忽略了对公司内部治理机制的建立。同时,因为医药行业部分资产的特殊性,需要外部审计人员在核查时具备相应的医药专业知识,外部审计存在一定困难。我国市场普遍存在的调查处罚滞后性问题,以及相较于舞弊收益几乎可以忽略不计的舞弊成本使得医药行业上市公司在财务舞弊时更加肆无忌惮。最后本文结合风险因子理论从个别风险因子及一般风险因子角度分别提出了相应的防范对策。