会计师事务所作为第三方中介,担负了企业、投资者与社会公众多方的诉求,在资本市场作用重大。事务所能否为上市公司的披露信息提供真实合理的保证,将在很大程度上影响市场的良性运作。我国审计行业由于起步时监管尚不完善,在发展时常出现重效益而低质量的现象,会计师事务所也经常因为忽视对风险的把控而出现一系列审计失败案件。近年来,证监会罚单频出,而审计失败案件却似乎屡罚不止。证监会的行政处罚作为一种事后监管,如果仅能在结果上惩处违规事务所,而不能起到震慑市场上其他事务所的作用,那依然无法遏制未受罚事务所为追逐利益走上冒险的道路。因此,分析未受罚事务所的风险管理受处罚事件的影响,研究行政处罚对未受罚事务所的警示效果,就显得具有现实意义。为了探讨这一问题,本文通过案例研究法,选取天健会计师事务所作为研究对象,以瑞华受罚系列事件作为研究背景,分析天健在瑞华受罚后风险管理的变动,以研究行政处罚对未受罚事务所的警示效果。本文通过整合前人学者的研究成果,搭建了评价事务所风险管理状况的表现框架,从风险管理的结果层面着手,在客户质量变动、人员质量变动、审计质量变动这三个维度选取多个指标对天健的风险管理变动状况进行分析,揭露了证监会处罚对会计师事务所风险管理的影响路径。研究表明,瑞华受罚使天健采取了更谨慎的风险管理措施,但这种影响只在受罚事件最为集中的一年最显著,在长期跨度下,瑞华受罚对天健事务所风险管理的提升影响力度不足。而从市场层面看,证监会的个别处罚只会对与受罚事务所规模相近的会计师事务所产生积极影响,而且这种影响在空间范围和时间范围都有着局限性,行政处罚对未受罚所的警示效果有所不足。基于此,本文最后从政府监管角度和会计师事务所风险管理的角度提供了一些针对性建议,希望行政处罚能更好地发挥其效果,促进审计行业的科学有序发展。